相关报告：《中国私募基金行业市场前瞻与战略规划分析报告》

私募是相对于公募而言，是就证券发行方法之差异，以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别，界定为公募和私募。在我国，通常而言，私募基金是指一种针对少数投资者而私下（非公开）地募集资金并成立运作的投资基金。

发展历程

第一次投资浪潮出现在1992年改革开放后。这一阶段的投资对象主要以国有企业为主，海外投资基金大多与中国各部委合作，如北方工业与嘉陵合作。进入新世纪后，一枝独秀的中国经济，日益吸引留学海外的中国学子回国创业发展。大部分风险投资都是通过海归或海归工作的外企带进国内的。这些投资促进了国内对创业的热情，促进了一大批海归企业和国内中小企业的发展，同时也带动了国内创业投资行业的进步。

金融市场中常说的“私募基金”或“地下基金”，是一种非公开宣传的，私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。其方式基本有两种，一是基于签订委托投资合同的契约型集合投资基金，二是基于共同出资入股成立股份公司的公司型集合投资基金。

基金成立后基金管理人须使用募集资金收购标的资产（直接购买基础设施资产支持证券的全部份额，间接取得基础设施项目的全部控制权）并清偿基础设施项目公司外部借款。之后基金管理人向交易所提交上市申请，经交易所审核满足上市条件后，交易所向基金管理人出具上市通知书，基金份额即可上市交易。

特点

1.是一种特殊的投资基金，主要是相对于公募基金而言的； 

2.  一般只在“小圈子里”（仅面向特定的少数投资者）筹集资金；

3.销售、赎回等运作过程具有私下协商和依靠私人间信任等特征；

4.投资起点通常较高，无论是自然人还是法人等组织机构，一般都要求具备特定规模的财产；

5.一般不得利用公开传媒等进行广告宣传，即不得公开地吸引和招徕投资者；

6.基金发起人、基金管理人通常也会以自有的资金进行投资，从而形成利益捆绑、风险共担、收益共享的机制；

7.监管环境相对宽松，即政府通常不对其进行严格规制；

8.信息披露要求不严格；

9.保密度较高；

10.反应较为迅速，具有非常灵活自由的运作空间；

11.投资回报相对较高（即高收益的机率相对较大）。

1.17-22市场规模数据图表:

统计数据显示，2017年中国私募基金行业市场规模11.1万亿元，2022年中国私募基金行业市场规模20.4万亿元。2017-2022年中国私募基金行业市场规模如下：

图表：2017-2022年中国私募基金行业市场规模

数据来源：智研瞻产业研究院

2. 23-29市场规模数据

预测，2029年中国私募基金行业市场规模40.5万亿元。2023-2029年中国私募基金行业市场规模预测如下：

图表：2023-2029年中国私募基金行业市场规模预测

数据来源：智研瞻产业研究院

私募基金在市场中的影响力日益加深。从私募基金规模来看，2015年国内私募基金管理资产规模只有5万亿元，近年来规模扩大近4倍，2022年管理资产规模已成功突破20万亿元，截至2022年8月31日，私募基金管理资产规模已达到20.41万亿元。产品数量方面，整体来看，私募基金产品发行数量由2012年的1376只提升至2021年的39023只，提升幅度高达27.4倍，其中2020年和2021年的发行数量迎来剧增，同比增速分别高达66%和62%。由此可见，私募基金规模迅速扩大，在市场中的地位日益提升。

国家政策

2016年，《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》发布，私募基金管理人需要按时提交产品备案、法律意见书和高管从业资格证等，才能保有备案资格，私募基金进一步阳光化。这既能通过加强监管促进私募基金市场阳光规范发展，从而间接促进私募基金PB业务良性发展；也能直接增加私募基金对于与登记、备案新规相关的行政事务等附加服务的需求，推动PB业务的产品扩展与市场扩张。

发展前景

1．我国金融市场迅速发展，私募基金的投资空间广阔。我国金融市场不断发展，股票市场、期货市场、债券市场、货币市场的规模不断扩大。市值不断增加，流动性不断提高，同时金融衍生品市场即将推出。

2．我国私募基金投资人队伍不断壮大，私募基金需求旺盛。

随着我国金融市场的不断发展，相关制度的不断完善，新产品不断出现，市场规模不断扩大，流动性不断增强，可供私募基金的投资空间日益扩展。私募基金在市场中的重要性将不断提高。

总体来看，私募股权投资在中国发展迅速，新募集基金数、募集资金额和投资案例与金额等代表着投资发展的基本数据将会长时间保持增长状态，这是新兴市场的经济发展和中国企业数量多、发展快所带来的投资机遇。