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新冠肺炎疫情对巴沙木行业的影响

目前，国内大多数风机叶片仍主要采用PVC泡沫作为填料。2019年，由于5月份补贴和减坡政策的出台，开发商加快了风电场的建设，导致2019年的增长率为14%。2020年底是陆上风电补贴的截止日期，行业将在年内进行最后一轮补贴竞争。

PVC泡沫是一种以PVC树脂为主体，加入发泡剂等助剂制成的泡沫。它是一种常见和广泛使用的材料。同时，它是目前应用最广泛的复合夹层芯材，常见于一般玻璃纤维增强树脂基复合材料和一些军用复合材料中，广泛应用于风力发电、轨道交通、造船、航空航天等领域。

在PVC泡沫方面，虽然国内也有一些工厂，但只是在布局简单的后处理环节。PVC泡沫原材料板基本上依赖两家公司，瑞典的Deborah（意大利的主要工厂）和意大利的Maricelle。国内PVC泡沫工厂只从事后处理。就原始板块而言，中国基本上不具备相应的制造能力。

意大利在5月11日逐渐解除了国家封锁，厄瓜多尔的紧急状态至少持续到5月底。每个刀片厂都有一定数量的核心材料库存，但未来供应的可持续性取决于两个主要生产国疫情的恢复。或者，从印度尼西亚、巴布亚新几内亚、泰国等其他地区寻求替代方案。

2019年下半年以来，风电行业出现了“抢装”的趋势，抢订单、抢设备、抢并网的趋势导致市场供应趋紧。然而，到2020年，“黑天鹅”疫情加剧了脆弱的产业链。

刀片行业有十多家大型企业，生产能力超过1000台。国外公司以美国的GE和丹麦的LM (LM于2017年被GE收购)为首，而国内的领导者包括中材刀片和中富联众。国内市场寡头垄断竞争格局明显，四大厂商市场占有率达到50%以上。由于交通半径的限制，当地制造商已经细分了一些区域市场。

刀片供应持续紧张，作为产业链的首要瓶颈，券商认为仍将保持较高的盈利水平。此外，受疫情蔓延影响，TPI、LM等海外刀片厂商大幅减产，可能导致海外供应链整体向中国转移。国内刀片制造商的出口业务将迎来发展机遇。

巴沙木价值链分析

巴沙木是世界上最轻的木材，完全满足风力涡轮机叶片所需的所有特性。然而，全球95%的巴沙木材是在南美洲的厄瓜多尔生产的，这使得单一地区很难满足全球风力发电行业的需求。随着风机向大型化、轻量化方向发展，以及巴沙木产量的减少，厂家开始将目光转向轻量化、高强PVC、PET等结构泡沫。

图表：巴沙木价值链分析

资料来源：智研瞻产业研究院整理

中国 巴沙木市场集中度分析

据了解，中国Top 5和Top 10生产商市场份额如下：

图表：中国Top 5和Top 10生产商市场份额

数据来源：智研瞻产业研究院整理

巴沙木行业制约因素

风电产业链可分为三部分：上游原材料、中游制造（零部件和整机）和下游风电运营商。关键原材料包括用于发动机制造的稀土永磁材料，用于叶片制造的玻璃纤维和碳纤维，以及用于塔架制造的中厚板。关键部件主要包括发电机、轮毂、轴承、齿轮箱、控制系统、叶片和塔架。其中，叶片和齿轮箱在风机成本构成中所占比例最大。直接驱动风机的关键部件没有齿轮箱，但发电机成本更高，总成本高于同级双馈风机。风力涡轮机供应商将这些部件集成并制造到风力涡轮机中，并将其出售给下游风力发电运营商。

巴沙木是一种重要的原材料，目前供不应求。巴沙木的高度轻质特性满足了轻质树叶的要求，导致对巴沙木木材需求的大幅增加。上一个风电周期结束后，由于供应过剩，巴沙木材价格下跌，导致种植量大幅减少。叶片发育周期为1至1年半，而橡树的生长周期一般为4至5年。因此，短期内巴沙木供应仍将紧张。

巴沙木行业机遇

巴沙木是一种生长在美洲热带雨林中的树。它的叶子像梧桐树，它的黄花和白花像芙蓉花，它的果实像棉花一样开裂。巴沙木是一种非常独特的树木。它一年四季常绿，有一个高大的树干。它也是世界上生长最快的树，在短短一年内就长了5-6米。大多数树木无法达到这样的生长速度，所以它的重量很轻。在同样的体积下，它的重量是水的十分之一。过去中国人用来做火柴的木头比巴沙木重三倍。

在我们国家的人们发现了这种树之后，他们也引进了它，因为它很轻。最初，他们把它当作木筏，在各个岛屿之间旅行。后来，他们发现它虽然很轻，但受热时不易变形，逐渐变成了热水瓶的软木塞。一开始，由于它生长快，容易生存，种植成本也不是很高，所以很快就能看到一定的效益，吸引了人们去种植。一开始，经济效益确实不错。但是，随着轻化工的不断发展，热水瓶塞的选择也越来越多。原来种植巴沙木的地区逐渐失去了优势，人们开始放弃种植这个品种。

改革开放后，中国工业发展迅速，各行业对材料的需求也十分广泛。在选材时，我们会充分考虑成本，力求以最小的成本实现最大的效益。巴沙木是一种轻质木材，近年来得到了广泛的应用。其高度轻量化的特点使其成为制造风力涡轮机叶片的优质原材料。目前，市场上主流的风力发电机生产厂家都广泛采用巴沙木作为夹层材料。由于风电行业此前设备价格相对较低，很多材料供大于求，利润也较低。因此，人们开始使用这种廉价实惠的巴沙木作为风力发电机叶片材料。

风机在中国广泛应用于各个行业，包括航空、航海等行业。采用巴沙木后，不仅风机整体质量下降，其耐高温、不变形等优点也迎来了新一轮的发展机遇。

中国当前及未来对巴沙木需求量最大的下游领域

风能作为一种可再生清洁能源，具有能量巨大、地球储量丰富、分布广泛、绿色环保、可持续发展等优势。此外，风能以其易于开发和前景广阔的趋势，受到了世界各国的重视。风力发电所显示出的强大的经济效益和生态效益使装配风力发电机成为一种产业趋势。

众所周知，中国幅员辽阔，风能储量巨大。近年来，中国的风能产业发展迅速。很多人认为中国在风电领域有很大的话语权，但很少有人意识到中国在风电领域也存在瓶颈。近日，一则来自云南的消息宣布，中国风力发电机组终于告别了呛人时代:风力发电机组的核心材料——巴沙木，终于在中国西双版纳种植成功，国产风力发电机组终于告别了卡脖子。

在“峰值碳、碳中和”的大背景下，2020年下半年以来，受风电补贴政策影响，风电行业进入了急装的高景气状态。与此同时，国家加快了首批100GW风电基地项目的建设。大型基地项目有望成为“十四五”期间风电发展的主力军，风电产业发展潜力巨大。

同时，海上风电相对于陆上风电具有明显优势，未来随着成本的显著降低，将成为风电行业的主要增长力量。

需要注意的是，风力发电机发电时叶片越长，其捕风效率越高。目前，中国风力涡轮机叶片的“核心材料”是灵魂级部件，使用的是世界上最轻的巴沙木，这种木材仅在赤道地区生产。因此，中国风力发电机被国外厂商封锁的现象由来已久，更不用说在这方面的话语权和价格了。为了打破这一僵局，中国西双版纳植物园投入了数十年的努力，最终在西双版纳成功培育出了轻木林。解决了“核心材料”问题，确保了国内核心材料的稳定供应和自给自足。这不仅避免了外国企业再次陷入困境的局面，也使中国企业在国际市场上有了发言权。

此外，中国风电材料行业最新报告也指出了这一问题: 巴沙木有生长周期，跟不上风电叶片发展的速度。如果找不到新的替代材料，这种供需失衡只会加剧。

巴沙木行业市场前景如何？智研瞻产业研究院发布的《全球及中国巴沙木行业市场调研及投资前景分析报告》详细分析了巴沙木行业相关定义 、全球巴沙木行业市场发展现状、中国巴沙木产业发展环境、中国巴沙木行业运行情况、中国巴沙木所属行业运行数据监测、中国巴沙木市场格局、中国巴沙木行业需求特点与动态、中国巴沙木行业区域市场现状、中国巴沙木行业竞争情况、中国巴沙木行业发展前景分析与预测、中国巴沙木行业发展策略及投资建议等，帮助企业和投资者了解巴沙木行业市场投资价值。您若想对巴沙木行业有个系统的了解或者想投资巴沙木行业，本报告是您不可或缺的重要工具。