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特种砂浆定义

砂浆是建筑砌筑中使用的粘结剂，由一定比例的砂和胶凝材料(水泥、石灰石膏、粘土等)组成。)用水和水混合而成，也称砂浆。特种砂浆，作为砂浆的一种特殊类型，主要被应用于那些具有特殊需求的场合。这些特殊需求可能包括防水、装饰、耐腐蚀、保温、防辐射、吸声以及粘结等功能。

特种砂浆是一种具有特定功能特性和高附加值的预拌干砂浆。与传统的现场搅拌砂浆相比，预拌砂浆是由专业生产企业将水泥、砂、外加剂、掺合料按一定配方计量混合而成的商品砂浆，由专用设备运输和使用。预拌砂浆主要分为湿混砂浆和干混砂浆两大类。其中，干混砂浆可进一步细分为两类：普通干混砂浆和特种干混砂浆。通常，我们将特种干混砂浆简称为特种砂浆。普通干混砂浆和湿混砂浆的主要应用类型包括地面砂浆、防水砂浆、砌筑砂浆以及抹灰砂浆等。这些砂浆的品种相对较少，主要用于完成砌筑、抹灰以及找平等基础建设工作。然而，它们的用量却相当大，占据了预拌砂浆需求量的75%。特种砂浆有砌筑、抹灰、地坪、胶粘剂等十余类。每个砂浆品类都包含多个不同的品种，总计品类品种数量达到50多个。在这些品类中，粘结砂浆（例如典型的瓷砖胶）、防水砂浆和抹灰砂浆是主流的品类。而特种砂浆则呈现出种类繁多的特点，与普通干混砂浆相比，它具有更高的功能性和附加值，占据了商品砂浆需求量的25%。

配方是特种砂浆产品强度的关键因素。配方对于专用砂浆的重要性有两层含义:1)专用砂浆相对于传统黄砂水泥现场搅拌和普通商品砂浆的核心区别在于其更强的功能针对性、多样的应用场景、类别和品种、瓷砖胶(陶瓷粘结砂浆)、防水砂浆、保温砂浆等。，需要有不同的配方来匹配不同的功能；2)特种砂浆的核心原材料，即水泥/石膏和骨料，在不同地区的质量存在很大的差异，特种砂浆更依赖聚合物和功能添加剂，需要不同的配方来协调性能。配方不仅是特种砂浆企业研发能力的直观体现，更是决定其产品竞争力的核心要素。然而，仅仅拥有优秀的配方并不足够，由于施工现场环境复杂且多变，专用砂浆的科学施工显得尤为重要。

特种砂浆行业发展规模

随着行业标准的不断完善和进步，国内特种砂浆的产量呈现出了迅速增长的态势，其增长速度甚至超过了其他类型的砂浆。据统计，2020年我国特种砂浆的产量已经达到了惊人的6942.94万吨。而在2015年至2020年期间，特种砂浆产量的复合年增长率高达24.74%，这一增长率超过了普通干粉砂浆和现成砂浆总产量的复合年增长率。

统计数据显示，2018年中国特种砂浆行业产量4236.78万吨，2022年中国特种砂浆行业产量9316.55万吨。2018-2023年中国特种砂浆行业产量如下：

图表：2018-2023年中国特种砂浆行业产量

数据来源：智研瞻产业研究院

特种砂浆生产在运输砂浆生产中的份额也在继续增加。从2015年到2020年，中国特种砂浆产量在运输砂浆产量中的份额从24.49％上升到28.81％。特种砂浆的种类很多，包括防水砂浆、耐腐蚀砂浆、耐辐射砂浆、聚合物砂浆等。其中，自流平砂浆和腻子是主流产品，占总量的50％以上，分别为25.69％和25.51％。

在特种砂浆中，瓷砖胶以17.12％的份额位居第三。瓷砖胶得到快速发展的主要原因在于，瓷砖胶是暗房装修工程的重要辅助材料。近年来，瓷砖的大型化带动了瓷砖胶的渗透率和单段用量的增加。此外，外墙湿砂浆、石膏和灌浆分别占11.42％、11.42％和7.14％，不透水砂浆仅占1.71％。随着新的防水法规对每单位屋面工程的防水材料用量和各级紧固线的数量提出了更严格的要求，防水砂浆市场迎来了大机遇期。防水砂浆长期以来增长强劲。

图表：特种砂浆产品结构

数据来源：智研瞻产业研究院

在2015-2020年期间，特种砂浆、普通干粉砂浆和运输砂浆的总产量均呈现出增长趋势。其中，特种砂浆的复合年增长率为24.74%，明显高于普通干粉砂浆的16.63%和运输砂浆整体的20.75%。这表明，在这段时间内，特种砂浆的产量增速不仅快于普通干粉砂浆，同时也超过了运输砂浆的整体增速，2015-2020年在运输砂浆总产量中的份额从24.49％上升至28.81％。

特种砂浆产业链

特种砂浆的上游主要包括水泥和石灰生产、矿物粉体生产、集成墙板生产、化学品和添加剂生产，特种砂浆的下游应用非常广泛，可以用于建筑装饰、耐磨耐腐蚀、道路修复、模具制造等多个方面。随着建筑、工业、交通等领域的不断发展和改善，特种砂浆的市场需求也将会不断增加。

图表：特种砂浆产业链

     资料来源：智研瞻产业研究院

特种砂浆相关政策

早在2007年，商务部就曾发文，要求全国127个城市停止在市区进行砂浆现场批量搅拌，同时鼓励推广机械化泵送、机械化喷涂等先进施工方式。近年来，随着环保政策的趋严，特种砂浆的应用越来越受到国家和地方政府的重视。随着预拌砂浆应用的不断推广，其相关技术和施工标准也在持续完善。目前我国已经颁布并实施了60个预拌砂浆标准，这些标准覆盖了各个方面，为行业提供了明确的技术规范和施工要求。值得一提的是，覆盖面更广的《预拌砂浆》国家标准于2019年8月发布，并在2020年7月1日正式开始实施。

特种砂浆行业发展趋势

随着城市化进程的不断加速，人们对房屋建筑质量的要求也日益提高。特种砂浆产品由于其具有较强的耐久性、防水性、抗裂性等特点，成为了满足这一需求的理想选择。使用特种砂浆可以有效地增强建筑物的结构强度，提高其使用寿命和安全性，为人们创造更加舒适、安心的居住环境。因此，特种砂浆在建筑领域的应用日益广泛，对于提升整体建筑质量起到了至关重要的作用。特种砂浆还可以用于各种工业设施的维修和改造，如油罐、管道、锅炉等，具有防腐、耐磨、耐高温等特点，为工业市场带来了发展机遇。

近年来，环保和节能已经成为社会关注的焦点，特种砂浆具有优异的保温隔热性能，可以降低建筑物的能耗、减少二氧化碳排放，满足人们对于环保和节能的需求，未来这部分市场的需求将继续增长。国家在加大对于环保节能、创新发展和产业升级方面的投入，为特种砂浆行业发展提供了良好的政策支持和经济环境。除了建筑和工业，特种砂浆还可以应用于新兴领域市场，如智能建筑、新型农业、生态环境等领域，这些领域对于使用特种砂浆有着不同的需求，未来将成为特种砂浆发展的新增长点。

1.政策推动砂浆行业集中度提升

政策支持特种砂浆发展，环保要求推动特种砂浆渗透率提升。随着经济的不断发展，政府对城市环境污染愈发重视以及对于绿色建筑的推广，预拌砂浆得到持续发展，2019年住房和城乡建设部发文《关于进一步加强施工工地和道路扬尘管控工作的通知》支持进一步推广使用预拌砂浆，在规定区域内的施工现场规定使用预拌混凝土及预拌砂浆。

同时对于特种砂浆行业，类似防水材料强条新规的颁布，都将有望提升细分子品类的市场规模，加速市场集中度向头部靠拢。2023年4月1日住房和城乡建设部发布的国家标准《建筑与市政工程防水通用规范》正式实施。新规范规对防水材料、防水砂浆、设计、施工、验收及维护等领域都进行了更严格的标准上调，或细化新增更多更具体严格要求。从行业总体容量的角度来考虑，防水规范的“提标”对防水结果要求的提升，或促防水工程部分环节采用更多材料，或者采用效果更好但价值量也更高的高分子材料等，因此或将扩大整个防水材料市场规模。

2.C端是未来主要发展方向。

中国房地产新房建设高点或已现，参考欧美国家的经验，在新开工见顶后重装修将成为未来建材行业最主要的市场，以美国涂料行业为例，重涂市场占据了美国建筑涂料需求的绝对主力，达到约80％。同时，参考美国房地产见顶后建材行业的十倍大牛股，宣伟作为涂料龙头企业，不断深化C端渠道渗透率，增加专卖店家数，拓宽涂料工序上下游品类，不断提升自身品牌力与议价能力，宣伟的盈利能力领跑美国建材行业，或也给国内建材市场提供了发展方向。

3．配方及多品类拓展能力成为未来竞争关键

区别于传统砂浆的同质化竞争，特种砂浆行业在下游产品推陈出新、环保标准提升、应用场景升级、消费者需求拓展等背景下，都对特种砂浆的品类配方提出了明显更高的要求。

以瓷砖胶为例，用于替代水泥砂浆作用于瓷砖的铺贴;但随着下游瓷砖行业玻化砖、大板瓷砖的快速发展，由于玻化砖吸水率较低，不利于与水泥砂浆粘合，必须要使用瓷砖胶，同时更大尺寸的瓷砖对于瓷砖胶的粘结强度、柔性、耐酸耐碱和防腐性能要求更高。而随着应用场景的升级，消费者对于产品额外功能的要求提升，比如净味型和除醛型等健康环保新品热度不断上升等，特种砂浆企业研发能力转化到配方、产品中成为了市场竞争中越来越重要的一环。另外我们上文提及C端渠道为王，C端渠道触达应该锁定在包工头工长及家装公司，而单一特种砂浆总价值低，单品带来的收入较少;但家装公司及工长其实在家装全流程中需要使用非常多品种的产品与用具，如果要持续提升客单价，需要对于自身产品线不断的推陈出新，满足工长家装公司一站式采购的需要。而多品类拓展能力背后反应的企业在产品设计、研发、生产、运输、渠道管控等方面的能力，龙头企业都将快速拉开与行业竞争者的竞争壁垒。

图表：特种砂浆行业发展趋势

  资料来源：智研瞻产业研究院