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委托抵押定义

委托抵押是指债务人将其财产委托给债权人作为抵押物，以确保债务的履行。在委托抵押中，抵押物的所有权仍然属于债务人，但债权人获得在债务人不履行债务时对抵押物的优先受偿权。

委托抵押发展历程

委托抵押的发展历程可以追溯到20世纪80年代，当时，由于银行对房地产市场的监管力度不够，一些房地产开发商为了规避贷款风险，将自己的房产进行抵押，然后将抵押权转让给第三方，由第三方代为管理。这种方式被称为“委托抵押”。典当权原则对商业交易的安全和效益最大化展现了双重关怀，因此赢得了各方担保的广泛赞誉和推崇。这使得它自罗马法以来，在各国民法中成为最重要的担保原则，被誉为“担保之王”。在大陆法系中，典当权原则的起源可以追溯到罗马法。在罗马法中，典当制度最初是基于信赖质开始的，后来逐渐演变为占有质（质押），这两种方式都是通过转移占有来作为债款的担保。然而，质押方式无法充分发挥物的效用，于是典当原则应运而生，此时的典当主要适用于不动产。由于古罗马没有挂号原则，典当权原则翻开缓慢。罗马法上的典当原则为欧洲各国所继受后，快速翻开和完善发生在普鲁士把挂号原则引入了典当权原则之后。跟着不动产挂号原则兴起，典当权原则也日益盛行。十九世纪德国发生了“农业金融惊惧”，在这样的布景下，经过丢掉典当权的附随性等方法而赋予典当。

委托抵押产业链

委托抵押是一种抵押方式，即真实抵押权人（真实债权人）将抵押权委托给名义抵押权人（名义债权人）代为持有，并登记在名义抵押权人名下的行为。在不动产登记机构内部，对于委托贷款抵押的权利人应该如何登记一直有争议。归纳起来可以分成两种观点：一种观点主张将登记直接归属于实际债权人，以确保实际权利与登记相符；另一种观点则认为登记应该依据借款合同的内容进行，其中贷款人被视为抵押权人。

资料来源：智研瞻产业研究院

中国委托抵押市场规模和增长率

2017年我国委托抵押市场规模为1.5万亿元,增长率为-3.6%。 2018年我国委托抵押市场规模为1.7万亿元,增长率为-3.4%。 2019年我国委托抵押市场规模为1.8万亿元,增长率为-3.3%。 2020年我国委托抵押市场规模为2.0万亿元,增长率为3.2%。

2018-2023年H1中国委托抵押行业市场规模

统计数据显示，2018年中国委托抵押行业市场规模1.7亿元，2023年H1中国委托抵押行业市场规模1.2亿元。2018-2023年H1中国委托抵押行业市场规模如下：

图表：2018-2023年H1中国委托抵押行业市场规模

   数据来源：智研瞻产业研究院

 2023-2029年委托抵押行业市场规模预测

预测，2029年中国委托抵押行业市场规模4.8亿元。2023-2029年中国委托抵押行业市场规模预测如下：

图表：2023-2029年中国委托抵押行业市场规模预测

数据来源：智研瞻产业研究院

委托抵押行业存在的问题

首先，最为突出的是权益保障的不平衡。在委托抵押交易中，抵押人往往处于相对弱势的地位，他们的权益容易受到损害，相比之下，抵押权人通常能够获得更为全面和强大的权益保障。这种权益的不平衡不仅影响了交易的公平性，还可能挫伤市场参与者的信心，因此需要得到高度重视和有效解决。

其次，信息不对称也是委托抵押行业中的一个突出问题。由于抵押人通常更加了解抵押物的实际价值和状况，而抵押权人在很多情况下无法充分获取这些信息，导致了信息不对称的现象。这种现象可能增加交易的风险，甚至可能引发一系列不良的连锁反应，如误导市场预期、扭曲交易价格等。

再者，抵押物价值受市场波动影响也是一个不容忽视的风险点。尤其在经济不稳定、市场波动较大的情况下，抵押物的价值容易受到剧烈波动，这种波动可能给抵押权人带来重大的风险，使其在抵押物处置时面临巨大的不确定性。

除了上述风险，委托抵押行业还面临着代位权纠纷、合同风险、法律约束不完善等一系列问题。这些问题不仅影响了交易的公正性和安全性，还可能对整个行业的健康发展构成威胁。

同时，道德风险也是委托抵押行业中一个不可忽视的方面。虚报抵押物价值、违规处置等行为都可能导致交易的不公正性，破坏市场秩序。

图表：委托抵押行业存在的问题

资料来源：智研瞻产业研究院整理

委托抵押行业前景

随着我国经济的快速发展，房地产市场也在不断壮大，这为委托抵押行业提供了广阔的发展空间。同时，随着我国金融市场的不断完善和监管政策的逐步放松，委托抵押行业也将迎来更好的发展机遇。

一、市场需求方面

随着我国经济的稳步发展和市场机制的日益成熟，人们的财富积累和金融需求也在持续增长。特别是在房地产市场，投资需求旺盛，人们对资金的需求越来越大。委托抵押行业应运而生，既能满足人们的资金需求，又能平衡委托机构和借款人的利益，其市场前景广阔。

更重要的是，委托抵押行业并不仅仅局限于房地产领域。它还能通过对不同类型财物进行抵押，帮助中小型企业解决融资难的问题，进而促进实体经济的发展。这种多元化的服务模式将使得委托抵押行业在未来的发展中拥有更多的可能性。

二、政策扶持方面

近年来，我国政府在推动委托抵押行业发展方面展现了坚定的决心。为了营造良好的行业环境，国家发改委发布了《关于加快发展委托抵押融资业务的指导意见》，这一政策不仅鼓励金融机构积极参与委托抵押业务，也为实体经济发展机构提供了开展此类业务的明确指导。这一政策的出台进一步明确了委托抵押行业在国民经济中的地位，为行业的发展提供了方向。

除了中央政府的支持外，各地方政府也积极响应，相继出台了一系列地方性的扶持政策。这些政策结合当地的实际情况，为委托抵押行业提供了更加具体的支持措施和优惠政策。这种中央与地方的政策协同，为委托抵押行业构建了一个全方位的政策支持体系。

这些扶持政策的出台，不仅为委托抵押行业提供了良好的政策环境，更为行业的发展注入了强大的动力。在政策的引导下，委托抵押行业得以健康、有序地发展，市场的活力和韧性得到了进一步增强。

三、行业现状方面

在政策的推动下，委托抵押行业近年来得到了快速发展。它已经不再是金融业的一个边缘领域，而是逐渐成为其核心组成部分。这种变化可以从各大金融机构的态度看出，它们纷纷涉足这一领域，积极布局，将委托抵押业务视为新的增长点。

除了传统金融机构外，一些专业化的委托抵押公司也开始崭露头角。它们凭借专业的技能、灵活的经营模式和对市场的敏锐把握，迅速崛起，成为这个行业的重要力量。

值得一提的是，委托抵押行业在技术和风控能力上的提升也是行业现状的一大亮点。技术的进步使得业务处理更加高效，风险评估更加准确，为行业的稳健发展提供了坚实的技术保障。而风控能力的提升，则使得行业在面对各种市场波动和风险事件时，能够更加从容应对，确保行业的稳定和持续发展。

图表：委托抵押行业前景

资料来源：智研瞻产业研究院整理