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贴片材料行业定义及分类

贴片材料行业通常指的是电子元器件贴片过程中所使用的材料，包括贴片胶、焊接材料、封装材料等。这些材料在电子产品制造中起着关键的作用，可以实现元器件的连接、固定和保护功能。在电子制造领域，贴片材料行业是一个重要的组成部分，它涉及到许多关键技术和应用。

图表：贴片材料行业分类

资料来源：智研瞻产业研究院整理

贴片材料行业产业链分析

贴片材料行业上游包括生产基础材料、化学原料、合金等供给贴片材料制造商的企业。贴片材料行业下游是包括手机、电脑、平板电视、汽车电子等。

图表：贴片材料行业产业链

资料来源：智研瞻产业研究院整理

下游分析

1）智能手机行业

智能手机，其重要特点是拥有自主运行的操作系统以及独立的运作空间，能够为用户提供游戏、自行安装软件、导航等第三方服务商提供的服务。同时，智能手机也可借助移动通讯网络实现无线网络的接入。其拥有卓越的操作系统，允许用户自由安装各类软件，并采用全触屏式操作模式，以大屏的形式呈现。

2022年全球智能手机市场出货量呈现出一定的下降趋势，达到12.1亿台，比上年下降11.3％。前五家企业的市场份额共计69.9％。具体而言，小米出货量达到了1.5亿台，同比下降19.8％，市场份额达到12.7％；OPPO出货量为1.0亿台，同比下降22.7％，市场份额为8.6％；Vivo出货量同样达到1.0亿台，同比下降22.8％，市场份额为8.2％。

据调查，2022年全球智能手机出货情况如下：

图表：2022年全球智能手机出货情况

数据来源：智研瞻产业研究院整理

以华为智能手机为例剖析我国智能手机产业发展趋势

随着自主研发的麒麟芯片回归，华为智能手机的市场份额有望实现恢复性增长。数据显示，华为智能手机的全球市场份额在2020年第二季度曾达到峰值，达到20％，超过了三星。然而，由于芯片获取渠道的限制以及芯片库存的不足，华为智能手机的全球市场份额开始呈现下降趋势。据权威数据显示，2023年第二季度，华为智能手机在全球市场排名位列第十，其市场份额仅为3%，。相比于峰值时期的市场份额，华为智能手机的全球市场份额仍存在较大的提升空间，然而，限制其市场份额回升的主要瓶颈在于芯片供应问题。

根据拆卸结果，最新发布的华为Mate 60 Pro搭载了一款新型麒麟芯片，其制程工艺在14nm与5nm之间，所采用的是我国自主研发的代工工艺。该款麒麟芯片为华为Mate系列的最新一代产品首次配备，有望通过自主生产的方式解决后续的芯片供应问题，从而逐步提高全球智能手机市场份额。

作为全球首款拥有卫星通话功能的大众消费级智能手机，华为Mate 60 Pro，率先应用了先进的星地融合通信技术，在移动通信领域独树一帜。这一显著的技术优势充分彰显了我国在卫星通信领域的领先地位，同时也预示了未来智能终端与卫星直接连接将成为星地融合通信的发展趋势。我们预期，未来将会有更多的智能手机品牌和新型号配备卫星通话功能，这无疑将为卫星互联网在消费领域的应用打开广阔的市场空间，并有望推动通信产业链中基带芯片、天线、射频前端芯片等关键元器件的技术创新。

华为持续在折叠屏细分市场发力，占据国内市场份额前列。数据统计显示，华为稳居国内折叠屏手机市场第一的位置，市场份额达43％。同时，伴随技术的持续进步以及生产效率的显著提高，折叠机产品的售价呈现出逐渐下降的趋势。据统计，2022年第二季度，售价在1000美元以上的折叠屏手机份额为92.8％，到2023年第二季度下降到54.6％。

预计折叠屏手机的市场渗透率将继续提升。据预测，预计2023年，折叠屏手机的出货量将达到惊人的1830万部，比去年同期增长了43%。然而，尽管如此，该机型仅占整个智能手机市场份额的1.6%。然而，预计到2027年，折叠屏手机的出货量将增长至7000万部，这一数字足以使其在整个智能手机市场中占据5%的份额，这一显著提升的市场渗透率潜力无疑将为行业带来巨大商机。尽管当前智能手机市场整体呈现疲态，但折叠屏手机的出货量依然保持上升趋势，这主要归因于铰链、屏幕等相关技术的不断优化，以及生产成本的降低和良率的提升。未来随着高端产品价格的下降，消费者对于折叠屏手机的接受程度有望进一步提升。可以预见，随着华为等大型企业持续推陈出新，折叠屏手机的市场渗透率将不断提升。

对于智能手机的更新换代需求，主要来自于产品的创新亮点、用户使用体验的提升等方面。本次华为发布的Mate系列新机型融合了多重亮眼的创新技术，如卫星通信、国产芯片、AI大模型应用及折叠屏新机型等。这些创新元素势必对用户产生巨大吸引力，有望推动产业全链条的增长。在此背景下，我们建议密切关注以下四个投资方向。

首先，在消费电子领域，华为对目前面临的芯片供应问题有望通过自主生产来优化解决，这无疑将对华为在全球手机市场的地位产生积极影响，推动其份额大幅提升。另一方面，折叠屏市场的发展迅速，华为等行业巨头的产品创新不断，这将进一步推动折叠屏手机市场渗透率的提升；同时，预计华为即将于北京时间9月25日举办的发布会将推出更多新产品，这也将进一步带动华为手机产业链零部件及代工需求的提升。

其次，在卫星通信领域，华为公司推出的Mate 60 Pro，无疑为全球科技产业开创了新的里程碑。它不仅成为了全球首款搭载卫星通话功能的消费级智能手机，也预示着未来该领域的发展方向。我们预期，随着越来越多的智能手机品牌和新机型开始配备卫星通话功能，相关产业链上的关键元器件，如天线、基带芯片以及射频前端芯片等，也将获得极大的发展机会。

再此，我想再次强调的是，在半导体领域，华为最新推出的系列产品搭载了我们自主研发的麒麟芯片。在当前外部环境受限的背景下，国内半导体行业的自主替代逐渐趋于成熟，这使得国内半导体产业链中的先进制程设备和材料市场容量不断扩大。我相信，随着本土龙头厂商在国内市场的份额不断提升，我们的芯片供应链将得到更可靠的保障，以实现自主可控。

最后，华为推出的Mate 60 Pro不仅在全球市场上开创了搭载卫星通话功能的大众消费级智能手机先河，也为该领域未来的发展趋势奠定了基调。

2）电脑行业

计算机，亦称电子计算机，是现代科技中用于高效运算的电子设备。其功能强大，兼具数值计算和逻辑计算的功能，并配备存储记忆功能。它是一种能按预设程序自动运行，能够有效处理大量数据的现代智能化电子设备。计算机的构建，由硬件系统与软件系统这两部分组成。对于没有任何软件安装的计算机，我们将其称为"裸机"。根据其在各个应用领域中的作用，计算机可以被分为五大类，即工业控制计算机、超级计算机、个人计算机网络计算机、嵌入式计算机。此外，更高级的计算机包括了生物计算机、光子计算机以及量子计算机。

随着K12教育、智能化办公以及政府部门的广泛运用，这些领域将成为推动中国PC市场快速发展的重要引擎。然而，不可否认的是，当前市场中仍存在诸多不确定因素，例如疫情的影响、零配件供应的短缺等等。在市场的发展已经相对成熟的背景下，计算机行业的总产量正在逐步增长。2022年，据统计，中国境内规模以上的计算机企业共计221家，市场逐渐趋于饱和，新进企业的增长率也开始放缓。在2022年，中国的计算机生产量创下了4.53亿台的历史新高，相较于2018年，同比增长达到了28.69%，可见，自2018年至2022年，中国计算机的年均复合增长率为6.51%，呈现出了显著的增长趋势。

随着智能手机在全球范围内的迅速普及，人们在使用PC电脑的时间上有了显著的减少。对于一些非必要的任务，人们通常会选择通过智能手机来完成。然而，受全球疫情的影响，人们对于在线教育、居家办公以及企业升级等需求显著增加，这也带动了PC电脑市场的重新繁荣。在2020年到2022年这两年间，PC电脑市场的出货量呈现出明显的增长趋势。在家办公的需求大幅增加，这进一步刺激了PC电脑的市场需求，使得出货量持续上升。据2022年市场数据统计，中国电脑市场的需求量已攀升至1.24亿台，较之去年同期增长了10.48个百分点。而且，从2018年至今，中国电脑市场的需求量呈现出稳健上扬的趋势，年复合增长率达到了10.23个百分点。在这其中，笔记本电脑的需求量尤为突出，占据了53.94个百分点，而台式机和平板电脑的占比分别为22.75个百分点和23.3个百分点。

计算机行业在众多家电行业中独树一帜的显著特征在于，其产品核心技术的掌控权落在如英特尔、微软等知名厂商的手中。在其产业链的下游，PC厂商则主要负责产品应用功能的优化、产品可靠性的保障、外观设计等技术环节的实施，以及客户服务、市场推广、物流等非技术环节的管理。尤为值得一提的是，PC行业采用了开放的技术标准，这一点极大地提升了所有遵循规范生产的PC配件的通用性，因此市场竞争的烈度尤为显著。当前国内PC行业的竞争环境中，国际巨头如联想、惠普、戴尔等已经直接深入国内市场进行角逐，尤其在高端产品领域，他们的竞争优势更加显著。伴随着PC市场产品同质化趋势的加剧，PC厂商的利润空间面临着前所未有的压力，这促使国际厂商和国内厂商加速向对方市场发起攻势，加快新产品的开发步伐，同时加大市场推广力度，以期占据更多的市场份额。

图表：国内外电脑行业重点企业

资料来源：智研瞻产业研究院整理

贴片材料行业市场规模

统计数据显示，2018年中国贴片材料行业市场规模600.41亿元，2023年H1中国贴片材料行业市场规模600.23亿元。2018-2023年H1中国贴片材料行业市场规模如下：

图表：2018-2023年H1中国贴片材料行业市场规模

资料来源：智研瞻产业研究院整理