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汽车贷款行业概括

汽车贷款行业是指金融机构或汽车金融公司向个人或企业提供用于购买汽车的贷款服务。借款人可以通过汽车贷款获得购车资金，然后按照约定的还款方式逐步偿还贷款本金和利息。

图表：汽车贷款行业分类

资料来源：智研瞻产业研究院整理

汽车贷款行业产业链分析

1、汽车贷款行业产业链结构

汽车制造商和经销商是汽车贷款行业的上游，他们与金融机构合作，提供购车贷款的产品和渠道。借款人是汽车贷款行业的下游，他们通过贷款获得购车资金，然后按照约定的还款方式逐步偿还贷款本金和利息。

图表：汽车贷款行业产业链结构

资料来源：智研瞻产业研究院整理

2、上游分析

统计数据显示，2018年中国汽车行业产量2782.7万辆，2022年中国汽车行业产量2701.1万辆。2018-2023年中国汽车行业产量如下：

图表：2018-2023年中国汽车行业产量

数据来源：智研瞻产业研究院整理

统计数据显示，2018年中国汽车行业销量2808.1万辆，2022年中国汽车行业销量2686.4万辆。2018-2023年中国汽车行业销量如下：

图表：2018-2023年中国汽车行业销量

数据来源：智研瞻产业研究院整理

汽车行业未来发展趋势

①汽车产业新能源化转型

在全球汽车产业发展步伐逐渐放缓的宏观背景之下，新能源汽车市场却展现出了日益蓬勃旺盛的发展势头。受惠于全球范围内对于实现温室气体减排所制定的碳中和战略目标的推动，新能源汽车取代传统燃油汽车已逐渐成为当今汽车工业转型升级的必然趋势。全球新能源汽车产业正步入一个全新的、高速发展的历史阶段。

尽管发展新能源汽车行业已经被认为是大势所趋，然而，汽车产业为了实现全面的新能源化转变，依然需要经过漫长的过渡期方能实现这一目标。根据新能源汽车销售规模占比的数据显示，未来某一时段内，汽车产品的产销结构仍然主要以燃油车型为主导；换言之，燃油汽车与新能源汽车共同繁荣发展的格局将会在相当长的时间段内得以延续并保持稳定。

②汽车制造迈向轻量化

所谓汽车智能化，是指采用先进的科技手段将摄像头、雷达以及其他科学设备整合至汽车之中，并结合智能驾驶和辅助驾驶这两种高级系统，旨在让汽车达到自动行驶的终极目标；而汽车网络化，则是依托经由物联网技术实现的设备互通，实现汽车与道路、人类和云端之间的无障碍交流的车联网建设。随着汽车智能化与网络化技术的进化步伐持续加快，这种依托于物联网、云计算、大数据以及人工智能等各种高新技术的全新车辆环境——智能网联汽车——已经正式登上历史舞台，它已成为世界范围内各新兴产业发展中的战略性要塞。

此外，伴随着智能化及网络化技术的深入渗透，汽车行业的产业链正面临着巨大且深远的变革。无论是新兴的新能源汽车领域中的电池、电动机、电控、功率半导体等关键部件，还是汽车网络化和智能化进程中涉及的芯片、操作系统软件、计算机处理平台、摄像传感器、激光雷达、控制系统、开关元件等等，这些新型软硬件产品正在逐渐取代传统的整车架构，已然成为汽车产业链内不可或缺的一环，并有望对整个产业链价值体系进行重新塑造和调整。

③智能化、网联化协同发展

智能化是指在汽车上搭载摄像头、雷达等设备，再辅以智能驾驶或辅助驾驶等相关系统，其最终目标是实现车辆自动驾驶；网联化是指通过物联网技术实现万物互联，实现车-路-人-云协同交互的车联网的构建。随着汽车智能化、网联化技术加速演进，融合物联网、云计算、大数据、人工智能等多种创新技术的智能网联汽车应运而生，成为全球新兴产业发展的战略必争之地。

同时，随着智能化、网联化的加速渗透，汽车产业链也在发生深刻变化。从新能源汽车的电池、电机、电控、功率半导体，到网联化、智能化涉及的芯片、系统软件、计算平台、视频传感器、激光雷达、控制器、执行器件等，相关软硬件在逐步代替传统的整车构造，成为汽车产业链的重要组成部分，有望促进产业链价值重构。

汽车贷款行业存在问题

1、不良贷款率上升，部分消费者“断尾求生”

目前，国内汽车消费领域中普遍流行着“先购后享”之风潮。随着汽车金融服务业砥砺前行，各大汽车制造商纷纷推出各种繁多的金融方案以适应广大消费者所设定的不同“首付预算”要求。然而，随之而来的就是大量的遗留问题。尤其是近年来新冠肺炎疫情的冲击，导致部分借款人的还款能力大幅下降，由此引发的争端不胜枚举。

类似现象并非仅限于首都北京地区。据调查，地处江西南昌的第二金融法庭在过去的三年间，共审理了汽车消费贷款纠纷案件共计189件、221件以及264件，呈现出逐步上升的态势。更为引人关注的是，约占案件总数35%的原告购买了售价在20万元至40万元之间的中高级轿车，而超过24%的原告则购买了售价超过40万元的豪华车型。根据相关数据揭示，自最近几年起，汽车消费类贷款的不良率呈现出同比增长的趋势。

在经济压力之下违约行为频发的同时，近年还涌现了许多游走于法律边缘的非法分子瞅准车贷市场的漏洞，大肆发动所谓的“车贷欺诈”活动，这直接加剧了车贷不良贷款率的持续上升。业界专家坦言，清理这类不良贷款对于汽车金融机构来讲无疑构成了巨大挑战。与不动产相比较，车辆属于动产范畴，因此对实物及其使用者的追踪具有相当难度。一旦借助第三方力量进行处理，既难以保障其资质和合规性，又无法确保处置效率和市场价值。

2、多重因素致车贷问题高发

长期以来，诸如经销商诱骗消费者进行过度消费并强制进行附加产品捆绑、汽车金融机构对风险控制措施的实施不到位、个人在消费行为中的非理性以及对于信用观念的缺失等问题始终存在，由此导致了汽车金融市场潜在的风险日益加剧。在北京众多的汽车4S商店内，购买汽车时采取“分期付款”的方式已俨然成为了决定能否享受到更多或更少的裸车优惠待遇的“关键因素”。例如，位于某奥迪4S店的销售人员明确指出，要是购买某个SUV车型选择分期付款，不仅能够额外获得装饰礼品，而且还可享有高达4000元的优惠政策，并且声称如果购车者具备良好的贷款资格，那么他们将会与银行进行签约从而办理贷款手续，反之则会与金融公司建立合作关系。再比如，在某宝马4S店，销售人员同样承诺，通过选择分期付款的方式来购买某款轿车，相比于全额支付购车款，可以获得高达5000元的优惠价格，并且如果能够选择与宝马金融签约办理贷款，那所产生的年化利率将低于从银行申请贷款产生的利息。

值得关注的是，在不少汽车的宣传广告和实际销售过程中，部分商家巧妙地把原先应该使用的“年化利率”计算方式篡改为令人误导的“日化利率”或“月化利率”。此外，包括金融机构在内的许多合作伙伴过分依赖第三方机构，进而导致贷款用途监控力度不足，甚至频繁出现贷款资金被非法挪用的情况。据我们观察，近几年来，已有一些银行和汽车金融机构因为未能遵守相关法规而遭到了政府各部门的严厉处罚。其中，2020年，平安银行因为其汽车金融事业部擅自将贷款调查的关键事宜委托给第三方机构来完成，并且该事业部所进行的汽车消费贷款风险分类结果无法准确反映实际风险水平，另外在汽车消费及经营贷款方面的审查工作也未尽责到位，因此被深圳银保监局依法予以行政处罚；同样是在2020年，三一汽车金融因为未按照监管部门规定上报案件（风险）信息，以及未经许可违规操作贷款业务这两大违规行为，遭到湖南银保监局处以人民币50万元的罚款；进入2021年以后，奔驰汽车金融有限公司由于在其主营业务系统瘫痪期间暴露出业务连续性管理方面的严重缺陷，以及严重违反行业审慎经营规则等违法违规行为，最终经受了由北京银保监局开出的共计40万元的罚款惩罚。而在这些汽车金融公司中，有一部分其实隶属于车产业旗下，这便导致了公司财务资金在企业内部不同部门间流转的复杂情况，进一步加大了监管难度，使得整个机构的风控力量显得捉襟见肘。

3、加快形成防范化解，汽车信贷金融风险合力

近些年以来，各级政府部门已经多次以文件形式强调了对于汽车消费领域以及消费信贷市场的持续监管力度，力求进一步推动汽车金融产业以更为规范化、专业化的模式发展壮大。然而，在深入探讨这一课题时，我们不难发现，要想实现汽车消费贷款业务的稳健、可持续地发展，仍然需要监管部门、车企、商业银行以及汽车金融机构乃至消费者的深度参与和通力合作，共建风险预防与缓解体系，从而为汽车信贷金融的稳定发展提供强有力的保障。

现阶段，国内汽车金融市场正逐步迈入成熟阶段。面对这一形势，各大汽车金融机构必须迅速明确自身的独特地位，并借助持照经营的策略，有效提高整个行业的合规水平。尤其值得关注的是，车企自行设立的汽车金融子公司应与母体保持合理的独立，避免出现监管缺失、服务质量下降的问题。有业内专家指出，“汽车金融机构应当强化‘中介’的角色定位，其核心业务不再只是推销自家的产品，而是更好地承担起银行之间联系的桥梁作用。”

另外，无论从事何种类型的贷款业务，都无法忽视健全的风险处置体系的重要性。同样地，汽车金融市场也应积极借鉴金融业的成功经验，构建多层次、全方位的风险处理机制。例如，张宁先生就在近期提出了建设类似于个人贷款不良资产统一交易平台的设想，以助力解决汽车贷款不良资产处置难题，吸引更多的汽车制造商、金融机构甚至大规模的汽车金融公司参与其中。他表示：“这将如同银行间市场一般，通过这样的市场化运作机制，促使整个风险控制体系得以不断升级。”

最后，对于各类违规行为，我们必须予以严惩，绝不姑息。监管部门、公安机关、市场监管机构等多个部门可以联手开展整治行动，打击汽车经销商的违法违规行为，包括套现、欺诈贷款等行为，同时也要引导他们规范自身的销售活动。对于车贷乱象中工作人员责任履行不到位的现象，我们应对其责任人实行严格问责制，一旦发现任何涉嫌犯罪的线索，应立即向相关部门报告并移交相关材料。

图表：汽车贷款行业存在问题

资料来源：智研瞻产业研究院整理

汽车贷款行业市场规模

统计数据显示，2018年中国汽车贷款行业市场规模为1.43万亿元，2023年H1中国汽车贷款行业市场规为1.17万亿元。2018-2023年H1中国汽车贷款行业市场规模如下：

图表：2018-2023年H1中国汽车贷款行业市场规模

数据来源：智研瞻产业研究院整理