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行业概况

1、 定义

EPC工程总承包（设计、采购、施工一体化）的模式，或者被称为工程总承包式的一体化模式，其具体内涵为：在项目决策阶段之后，从设计阶段着手，经过招标环节，最终委托一家具备深厚资历与丰富经验的工程公司来承担设计-采购-建造这三个重要环节的总承包任务。在此种模式之下，按照浮现出的承包合同约定中的总价或可调整的总价条目，该工程公司必须肩负起监督和管控工程项目的进度、费用、质量以及安全性等关键要素，以合同的既定要求完成整个工程项目。

当公司接受了客户的聘请，尤其根据合同中的明确约定，全面/部分覆行光伏发电工程建设项目的设计、采购、施工以及试运行等受众广泛或者深受关注的环节的承包任务时，即称之为光伏EPC。总体上，光伏EPC可以划分为光伏电站小EPC、光伏电站大EPC两大部分。

图表：光伏EPC分类

资料来源：智研瞻产业研究院整理

2、 产业链结构

光伏EPC产业链涵盖上游关键设备及其系统配件的供应环节，中游涉及专注于光伏EPC工程总承包业务的企业，而下游则是致力于投资并管理光伏电站的项目业主方群体。在这其中，作为上游关键设备的构成部分，有光伏支架、光伏逆变器等核心部件；中游主要由从事光伏电站建设工作的光伏EPC工程总承包商担任重要角色；至于下游，则包括各类项目业主，既包括企业层面的代表，同时也包括个体投资者。值得注意的是，在企业方面，多数参与者以国有性质企业为主导力量。基于此，中国的光伏EPC产业链已经构建出了相对完整且成熟的结构体系，产业上下游各个环节均汇聚了众多活跃的实际参加者。

图表：光伏EPC行业产业链

资料来源：智研瞻产业研究院整理

行业发展历程

光伏电站工程总承包（简称“光伏EPC”）行业的现状及未来发展趋势与我国光伏产业的繁荣程度密切相关，两者之间的发展历程也有着一定的内在联系。回首中国光伏EPC行业的历程，我们大致可以将之划分为以下四个重要阶段：首先是自二十世纪八十年代至九十年代末的初期摸索阶段，在此期间，国内光伏产业尚处于起步阶段，产品质量和制造成本方面仍有待提高，因此光伏发电项目仅仅在特定领域得以引入且规模较小；同时，光伏EPC模式在这个时段尚未成为行业的主导力量。其次是自二十一世纪初直至二零一零年间的缓慢起步和初步发展阶段，伴随着全球对光伏产业下游产品需求的大幅增长，以及政府政策的持续支持，光伏制造行业开始迎来飞速发展的黄金期，此时光伏EPC模式也逐渐在业内受到了关注和尝试。再者是从二零一一年至二零一五年的迅速发展和规制完善周期，得益于国家各种光伏政策的不断出台和实施，光伏市场呈现出高速发展态势，而当光伏制造业达到一定规模后，光伏EPC模式也逐渐在该领域得到了广泛的应用和推广，许多企业纷纷开始涉足光伏EPC行业。最后是自二零一五年以来至今的行业收拢与成熟稳健阶段，由于政府补贴力度减弱，各个企业开始加快自身的整合步伐。然而，此时的光伏EPC企业已经逐步具备了提供全方位解决方案的综合实力，并开始承接海外市场的相关业务。

图表：光伏EPC行业发展历程

资料来源：智研瞻产业研究院整理

行业相关政策

该行业主要是依赖于国家太阳能光伏产业的相关扶持政策来实现其竞争力的增强和发展壮大。当然，除了这一点外，国家对于工程总承包模式的规范化以及广泛推广同样也深刻地影响了光伏EPC领域的演进和扩展。

图表：光伏EPC行业相关政策

资料来源：智研瞻产业研究院整理

行业发展现状

光伏EPC行业市场规模

统计数据显示，2023年中国光伏发电EPC行业建设投资规模3056.17亿元。2020-2023年中国光伏发电EPC行业建设投资规模如下：

图表：2020-2023年中国光伏发电EPC行业建设投资规模

数据来源：智研瞻产业研究院整理

光伏EPC最大招标方是国家能源集团

从2022年中国光伏EPC招标规模的情况来看，综合地类太阳能地面电站EPC招投标、分布式太阳能光伏发电EPC（暂未包含整县项目在内）以及整县分布式光伏EPC领域的相关招标数据显示，国家能源集团成为了2022年度我国光伏EPC业务中最大的招标商。在这一年当中，国家能源集团共公布了近乎21千兆瓦的光伏建设EPC项目招标规模。

光伏地面电站EPC为主要招标类别

从2022年光伏EPC招标规模的分布情况来看，以太阳能地面电站工程为核心类型的光伏EPC占据了总体份额的67%。在这个庞大组成部分之下，细分至分布式光伏工程以及整县分布式光伏工程两个子分类，其各自所能获取到的份额分别达到了总量的19%以及14%。

据调查，2022年光伏EPC招标规模分布情况如下：

图表：2022年光伏EPC招标规模分布情况

数据来源：智研瞻产业研究院整理

行业竞争格局

1、 区域竞争：浙江省在光伏EPC产业链中展现出最密集的企业分布态势

通过对光伏EPC产业链的区域热力图进行分析，我们可以清晰地看到，中国在此领域的生产活动主要集聚在我国东部地区，然而并未忽视西部省份同样存在较多具有代表性的各类厂商。尤为值得注意的是，浙江省在全国范围内显现出最密集的光伏EPC产业链厂商分布情况，并且其产业链各个环节都活跃着鲜明特色的代表性厂商；此外，湖南、江苏及广东等地也在光伏EPC产业链的部署和整合方面呈现出相对较为成熟和完备的特点。

2、 企业竞争：中国电建位列榜首

根据2022年该年度的全球光伏电站投资总额及其并网装机量情况来看，2023年年度《中国电力建设集团有限公司》以超过10,000兆瓦的规模位居于中国光伏电站EPC总包领域的翘楚之位。

图表：2023中国光伏电站EPC总包企业20强

资料来源：智研瞻产业研究院整理

行业发展趋势

当前，光伏工程总承包（以下简称“光伏EPC”）领域内的业务运作模式已经逐渐趋于完善和成熟，伴随着国家对整县推进能源多元化改革的持续推动，光伏EPC事业更得到进一步的快速发展，为国有企业涉足分布式光伏市场打造出广阔平台，同时也极大地促进了合作开发模式中的打包出售、代理开发模式的应用推广。然而，值得我们注意的是，以光伏电站建设为主导形态的光伏EPC，目前正面临着项目盈利水平不尽如人意、市场竞争环境日趋激烈等严峻挑战。因此，有预见性的未来，我们可以看到，为了提升项目竞争力，光伏EPC行业将逐渐转向成本降低、技术创新以及产品差异化竞争的战略实现方向；而市场细分与服务专业化，同时提供一体化解决方案的服务模式，无疑将会成为本行业未来业务拓展的核心指引方向。