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产业概况

1、定义

电子纸一种无须自身发光，仅依靠自然光线反射成像，且无需消耗任何电能便可永久保持影像的显示技术，其显示效果近似真实纸张，有助于缓解阅读疲劳。依据其适用领域，电子纸可细分为C端电子纸产品以及B端电子纸产品等。

图表：电子纸主要分类

资料来源：智研瞻产业研究院整理

2、产业链结构

电子纸行业的产业链上游涵盖了驱动芯片、液晶材料、TFT基板、电子纸膜片以及生产设备等关键环节；中游即电子纸的制造过程，主要的制造商包括合力泰、亚世光电、汉王科技等公司；而在下游，则是电子纸产品的具体应用领域，如智慧医疗、智慧教育、智慧零售、智慧办公等诸多方向。

图表：电子纸行业产业链结构

资料来源：智研瞻产业研究院整理

电子纸应用领域

1、智慧零售

对比度高、视角宽广、个性化设计、具有印刷海报的视觉效果，在店铺中推送品牌信息、商品促销与广告更新，兼具智慧化与环保效益的同时加深与消费者的关系。像我们的电子纸价签，在盒马生鲜、永辉超市、大润发等都已经使用了这样的电子纸价签。

2、智慧交通：

在现代高科技电子纸智能公交站台内部，以电子纸技术为基础的公交站牌能为乘客同步呈现公交路线实时动态、站点到达时间、临时车辆调度要求、车辆拥堵情况以及故障警示等信息，从而有效避免乘客因等待时间过长、道路拥堵现象频繁、车辆故障频发等因素对出行造成的困扰。同时，由于支持远程无线实时更新信息，电子纸公交站牌能够大幅度减轻人工更新维护成本。

3、智慧教育

电子纸具有类似纸张的质感，不发光且静态画面时无频闪的良好特性，使之成为一种极为护眼及节能的显示设备。有效解决长期进行数字化学习对眼睛健康的损害问题。以K12教育阶段为例，针对全国范围内的1.8亿学生进行初步估算，每年需要消耗178.9万吨习题用纸（对应的二氧化碳排放当量高达234万吨），相当于光合作用吸收的1.28亿棵树。若能够在教育领域替代传统大量的纸张使用，无疑是对“双碳”目标的巨大贡献。

4、智慧医疗

随着医疗信息化建设逐步提速，现代智慧医疗规划将电子纸作为新的信息展示窗口，凭借电子纸智慧看板作为医院、高端医务所、老年护理机构等各类场所的信息交换和通信沟通载体，将传统信息转化为数字化形式，有效提升工作流程效率，保障信息交换准确性，降低错误产生的几率，进一步优化医护人员及就诊患者的体验。如输液卡、护理卡、床位卡、电子纸床头卡、门卡、药品的库存管理标签等，皆采用低功率设计，仅需纽扣电池供电，无需布线施工，不会破坏建筑结构，每次更新只需30秒，且三年内无需担忧续航问题，夜间无任何光线污染。

5、智慧仓储

无线循环箱与我司电子纸质单据实现融合。2020年开始实施的《关于加快推进快递包装绿色转型的意见》中明确规定，计划在2022年，国内将实现可循环快递包装的应用总量达到700万个；而到2025年，这一目标将进一步提升至1000万个。

6、智慧办公

利用白板、电子纸、电子纸显示器、会议门牌、电子纸会议桌牌、会议本卡证、电子纸双屏笔记本电脑等设备，以桌牌为例，只需两到四节干电池即可维持两年的电量供应，即便每天举行一次会议，期间也无需更换电池，对于节约能源、推动环保事业有着极其重要的意义。

7、智慧工业

包括电子工单物料标签、员工工牌等在内，实现了整个流程的数字化和生产无纸化，同时也为制造业的节能减排提供了坚实可靠的数据支持。

8、智慧金融

数字人民币的实施将有助于推动ESG（环境、社会和公司治理）的发展和双碳战略的顺利实施，这些都是电子纸在户外使用场景的部分案例，同时也在全球各地得到广泛应用。

图表：电子纸应用领域

资料来源：智研瞻产业研究院整理

产业发展历程

1975 年，全球首度提出电子纸技术理念；全球第一家电子纸制造基地于2002 年落户于中国江苏扬州；中国台湾元太科技在2009 年成功收购美国埃尔克公司，荣膺全球最大的电子纸材料供应商之位；中国电子纸产品应用自 2018 年起迈入稳步增长阶段，电子纸作业本逐渐推广至学校使用，电子纸床头病历卡投入实际医疗系统中，电子纸公交站台已广泛应用，电子纸行李牌也逐渐在航空领域中普及。直至 2022 年，华为、联想等知名消费电子制造商亦加入市场竞争。中国电子纸行业仍处于高速发展的黄金阶段。

图表：电子纸行业发展历程

资料来源：智研瞻产业研究院整理

行业相关政策

为了更加高效地推动中国社会生产生活的现代化和数字化进程，政府及相关管理机构制定了一套完善的支持与指导政策，以便于电子纸等新兴显示产业能够健康且迅速地发展壮大。

图表：电子纸行业相关政策

资料来源：智研瞻产业研究院整理

行业供需现状

1、电子纸供给主体类型多样

在我国电子纸平板供应主体的类别划分中，这类产品的主要供应商涉及长期以来以Kindle、掌阅和墨案为主要标志的传统专业阅读器生产商，以及以华为、小米为杰出代表的数码消费电子产品制造商。另外，还包括如科大讯飞等阅读应用服务提供商。

图表：2022年中国电子纸平板供给主体类型

资料来源：智研瞻产业研究院整理

2、电子纸行业产品需求

统计数据显示，2023年中国电子纸出货量3218.49万片。2020-2023年中国电子纸出货量如下：

图表：2020-2023年中国电子纸出货量

数据来源：智研瞻产业研究院整理

企业竞争格局

1、Kindle、掌阅、文石线上销售领先

从在电子纸平板线上销售额度上的排名，据相关资料显示，2022年，Kindle、掌阅以及文石品牌以卓越的业绩领先于众多竞争对手，而Kindle更是展现出了卓越的市场表现，稳居首位；掌阅和文石的2022年线上销售额也都超过了10万台，处于第二梯队。其他较为突出的电子纸平板品牌还包括多看、华为、科大讯飞、墨案以及汉王等。

图表：2022年中国电子纸平板品牌线上竞争梯队

资料来源：智研瞻产业研究院整理

电子纸产业代表性企业经营情况

图表：2022年中国电子纸行业上市公司-电子纸业务业绩对比

资料来源：智研瞻产业研究院整理

电子纸行业发展趋势

目前，电子纸在国内的主要应用领域包括电子书、ESL、电子纸笔记本。参考未来趋势以及当前数字技术的应用，在数字化，可持续发展的背景下，预期零售业、物流业以及仓储业等相关从业者对采用电子纸平板、电子标签等产品的需求将显著增长。伴随彩色电子墨水屏技术的迅速提高，各类电子纸产品正逐步由单色向多彩转变，这也将成为电子纸市场规模增长的重要推动力。再加之全球碳中和趋势的推动，预计电子纸产业化进程将进一步加快，前景空间极为广阔。

未来，电子纸技术发展将呈现出三大方向：大尺寸化、彩色化及柔性化。在信息科技化、数字化的宏观环境下，诸如智能零售、智能物流及智能仓储等应用领域对于电子纸平板与电子纸标签的需求将会呈现持续上升的态势。同时，随着彩色电子纸技术的持续创新，电子纸产品的应用领域会越发多元化，这无疑将进一步加速行业的产业化进程。