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军曹鱼定义

军曹鱼，也被称之为海鲡、海竺鱼、竹五、海甘草，归类于鲈形目——Actinopterygii、军曹鱼科——Rachycentronidae、军曹鱼属，为广泛适应（盐度范围在4‰至35‰之间）的肉食性热带海水鱼类。参照人工养殖方式，当前市场上供应的军曹鱼品种主要包括网箱养殖军曹鱼以及池塘养殖军曹鱼等两类，其中最受欢迎且应用普遍的则是近海或深海中的网箱养殖军曹鱼。为了让养殖的军曹鱼肉质达到符合出口制作生鱼片的严格标准，养殖过程中通常会应用到深度抗风浪网箱技术，并对海水质量有着极高的要求。优良的海洋环境可以提供良好的水质条件，使得养殖的军曹鱼能够达到贴近野生放养环境的程度，从而使得产出的鱼肉品质和口感更具卓越的表现。

图表：军曹鱼的生活习性

资料来源：智研瞻产业研究院整理

军曹鱼的蛋白质营养研究

1、蛋白质需求

研究发现军曹鱼对鱼粉等动物蛋白源需求在40％-55％。对小麦面筋、棉粕、米糠粕、豆粕等植物蛋白源适宜需求研究较少。

2、蛋白源的消化率

研究发现军曹鱼对进口鱼粉、鸡肉粉、肉骨粉等动物蛋白源的干物质表观消化率为60.42％—87.56％，蛋白质表观消化率为87.21％—96.27％；对脱脂大豆、菜籽粕、花生粕、玉米蛋白粉等植物蛋白源的干物质表观消化率为 58.52％—70.51％，蛋白质表观消化率为88.97％—94.42％。

3、氨基酸的需求

研究发现，军曹鱼必需氨基酸主要有：亮氨酸、赖氨酸、精氨酸、苏氨酸、组氨酸、异亮氨酸、缬氨酸、蛋氨酸、色氨酸和苯丙氨酸；且含硫氨基酸（蛋氨酸和胱氨酸）是军曹鱼肌肉的第一限制氨基酸。

4、不同氨基酸的消化率

研究发现军曹鱼对动物蛋白源中的鱼粉和鸡肉粉的氨基酸消化率高于骨粉，植物蛋白源中玉米蛋白粉的氨基酸消化率高于豆粕、菜籽粕和花生粕。

5、军曹鱼饲料替代蛋白源的利用

军曹鱼饲料中鱼粉替代的研究已取得较多数据, 主要是利用价格低、来源广泛的饼粕类植物性蛋白源和陆上动物蛋白源作为鱼粉替代物。同时，为弥补替代蛋白源中氨基酸种类和含量不均问题，采取添加晶体氨基酸使饲料中氨基酸更为均衡。

军曹鱼行业政策

随着国家对水产养殖领域保护力度的日益加强，以及环保政策在未来仍将保持严厉态势，我们预期在可预见的将来，我国水产养殖领域的总面积将得以基本维稳。鉴于水产品产量增长速率呈现逐渐放缓之势，而养渔场面积则维持相对稳定状态，我国水产养殖业已经告别了以往“迅猛发展”的时代，转向注重质量与效益提升的“稳步发展”阶段。近些年，我国军曹鱼养殖产业的相关政策主要包括以下要点：

图表：军曹鱼行业政策

资料来源：智研瞻产业研究院整理

核废水危机下的中国军曹鱼

据有关专家表示，核污水中含有放射性物质，如氚、铯等放射性核素，这些物质进入海洋后，就可能通过饮食、呼吸、人体接触海域等途径摄入人体。无论深海还是近海的海鲜，可能会不同程度受到污染和影响。长期受到放射性物质污染的海域，生物多样性可能会下降，部分物种可能会灭绝。

中日两国是一衣带水的邻邦，两国相距700-800公里左右。如果消费者对中国海产品安全产生担忧，就有可能导致中国海产品出口受阻。

中国海产品面临来自其他国家竞争时，消费者就有可能会转向其他国家的海产品，导致中国海鲜市场需求下降。这将对中国海鲜市场及渔民收入都产生负面影响。甚至，直接影响渔民的收入和生活水平。

中国渔业面对此次环境和经济的挑战，实施科学的渔业资源管理措施，保护和恢复渔业资源，提高渔业资源的可持续利用能力。更要积极开拓国际市场，提高中国渔业产品的国际竞争力。加强与国际渔业组织的合作，参与国际渔业资源管理，提高中国在国际渔业市场的地位。

中国企业面对挑战，更应该确保渔产品的质量和安全。对渔产品进行严格的放射性物质检测，确保消费者食用的海产品不受核污染影响。通过开发深加工渔产品，推广绿色有机渔业，开发渔业旅游等多元化产业，提高渔业产品的附加值。

军曹鱼行业产量

军曹鱼在养殖过程中仅需六个月便能达到体重为1.5～2公斤的成熟期，一年内更是可以成长为体重在6～8公斤之间的大规格鱼类，而若是提供适宜的养殖环境并给予足够的时间，两年内更有可能实现体重超过10公斤的优秀成果。其惊人的生长速度和极高的经济效益凸显了其广阔的发展潜力以及可观的养殖收益。实践证明，经过精心培育和管理，军曹鱼全人工繁殖与规模化育苗技术已经取得了重大突破，这也使得中国沿海地区的养殖规模得到了迅速提升。鉴于此，这种鱼目前已经成为了我国南方沿海地带网箱养殖行业中的主要品种之一。统计数据显示，2018年中国军曹鱼行业产量38638.00吨，2023年中国军曹鱼行业产量26471.00吨。2018-2023年中国军曹鱼行业产量如下：

图表：中国军曹鱼行业产量（2018-2023年）

数据来源：智研瞻产业研究院整理

军曹鱼行业产业链

军曹鱼产业链的上游环节主要涉及到种苗培育、饲料供应、网箱打造以及各类小鱼等；而中部则涵盖了军曹鱼的养殖活动;而在下游，顾客、餐饮行业与军曹鱼深加工企业便成为了主要的参与者。值得注意的是，尽管我国拥有丰富的鱼类资源，但军曹鱼却是其中较为稀有的一种。由于自然环境条件的限制，我国生长的野生军曹鱼种苗极其有限，这就导致了养殖场所需的种苗大部分都依赖于进口，因此价格居高不下且来源频繁不稳定，极大地制约了军曹鱼养殖业的持续性发展。然而，在最近几年里，我国政府大力推进军曹鱼的人工繁殖技术研发工作，已经成功实现了规模化繁殖种苗的关键技术突破，这项先进的技术也已经在实际养殖中得到了大力推广和广泛运用。

图表：军曹鱼行业产业链

资料来源：智研瞻产业研究院整理

军曹鱼行业企业竞争

当前市场环境下，同业竞争的关键影响要素包括了众多竞争对手的数量及其分布层次，产品间的相似程度，以及公司所拥有的固定资产规模，更重要的是市场波动的形势呈现。这些因素在每个特定的市场情境背景下，都可能对整个市场产生各种截然不同的影响效果。眼下我们的国家共有数千家从事渔业生意的企业，而其中军曹鱼业的内部竞争越发激烈已经是不争的事实。令人关注的是，这数千家企业当中绝大部分其实都是小型的经营体，行业内以类似的方式来进行竞争的情形非常普遍。值得一提的是，当下我国的军曹鱼养殖产业在地理分布方面表现得颇为集中，例如位于海南省的区域已经形成了军曹鱼养殖的产业聚集效应；与此同时，广东以及海南省同样也具有相当大的军曹鱼普通网箱养殖的产业规模；至于深水网箱养殖模式，则主要集中在上述两地。然而长期以来，由于制约于国内的军曹鱼加工技术发展水平相对较低的现实情况，使得我们能够生产出的深度加工制品和具备高度附加价值的产品数量有限，许多军曹鱼加工企业的规模较小并且目前尚未形成具有集约化、规范化和专业化的龙头引领效应。

图表：军曹鱼行业企业竞争

资料来源：智研瞻产业研究院整理

军曹鱼行业投资风险

1、门槛高，启动资金大

为了确保人工饲养的军曹鱼类能够满足出口作为生鱼片原料的严格要求，通常需要采用深海抗风浪网箱进行养殖。此项养殖过程中对海水质量有着极高的要求，唯有在优良的海域环境下，才能够培育出具有近似于野外放养状态的军曹鱼。此种养殖方式所得到的鱼肉品质与口感均达到了极致之境。

在网箱内部生活的军曹鱼，它们习惯性地在网箱底部短暂停留。而当食物被投入其中时，它们会立即冲上海面并展开激烈的争夺战，直至完全填饱肚子之后再回到水底潜藏起来。为了为这些鱼儿提供充足的活动空间以及舒适的休息环境，我们通常都会选择使用直径超过70米、深度达到7至8米的大型深水网箱来进行养殖工作。目前市面上长度为70米的这类网箱价格已高达约20万元人民币，对于普通的养殖从业者而言，这个价格显然高得令人望而却步。

2、胃口大，小杂鱼不能缺

现如今，军曹鱼只满足于食用野生小杂鱼并且还未有专门设计配制的人工饲料来供其食用。通常情况下，海捕野生小杂鱼的售价为每斤1.5至1.8元人民币，如果是经过初次处理的整条小鱼，由于加工成本相对较低，也需要每斤1.2元人民币。军曹鱼的口腔较大且微微倾斜，呈近乎水平的广阔形态，因此在食物摄取上表现得十分迅猛。要喂养一斤重的军曹鱼大约需要消耗掉约8斤的小杂鱼。当前，尽管人工饲料的研发已经取得有限进展，但是对于这种独特的海洋生物，我们仍旧无法提供合适的替代品，只能通过持续寻找并提供质量适宜的海捕小杂鱼来保证它们的正常生长和营养需求。

3、周期长，高风险高收益

军曹鱼养殖周期约为1.5-2年，以确保其存活率与生长速度。养殖过程中，通常会先行标粗。自每年2月起，养殖密度为每平方400条左右，购买的苗种需放于4米×4米×2.5米的小型渔排上标粗，此时已可投喂小杂鱼，并分早午两次饲喂。历经半年标粗期后，到9月便有苗长至3-4斤合格规格，然后可转移至周长40米的深水网箱养殖，网箱内放置密度为每网1500-1800尾。若顺利度过冬季，至次年8月，将有部分个体发育至每尾20斤以上，自8月至11月可陆续售卖。

军曹鱼行业发展趋势

在上个世纪第二十个年代初投身于军曹鱼养殖事业的众多从业者中，绝大部分都在起初的十年内选择了退出。究其缘由，常常指向无利可图或是军曹鱼供应过剩导致销售价格持续下滑至生产成本以下。军曹鱼的养殖过程中存在着较高的生产成本，再加上饲养大规格个体所面临的经济压力，使之难以实现经济效益。

鉴于上述生产成本过高的现实情况，军曹鱼养殖产业对大多数普通养殖户提出了严峻的挑战。小型渔业企业同样因无法承受军曹鱼养殖所需的漫长周期以及由此产生的沉重资金压力，纷纷摈弃从事军曹鱼养殖工作的念头。这无疑预示着军曹鱼养殖事业有望朝着规模化与集约化的方向发展进步。