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软磁铁氧体定义

当磁化现象出现在Hc值低于乃至等于1000安培每米时，这种类型的材料往往被尊称为“软磁体”。软磁铁氧体，作为主要由Fe2O3组成的亚铁磁性氧化物，乃是采用先进的粉末冶金工艺加以生产制造而成。与此同时，此类软磁材料拥有较低的矫顽力，使得它们能在磁场环境中不断地进行磁化操作。然而，一旦外部电源被移除，其所获取的磁性能将可能完全或者绝大部分失去。在市场上备受青睐的软磁铁氧体包括了如Mn-Zn、Cu-Zn、Ni-Zn之类的多种类别，其中，尤其以锰锌（Mn-Zn）铁氧体的产量及使用量最为庞大。我们可以将软磁铁氧体划分为九大种类，分别是：铁系硅化合成物、纯金属铁和低碳钢、铁系铝合金、软磁铁氧体、超微晶软磁合金、铁系钴化合成物、镍铁系合金、非晶态软磁合金以及铁系硅铝化合成物。

纵观整个软磁铁氧体材料行业的发展历程，其实就是历经了三大阶段的沧桑变迁。首先，早在上个世纪30年代，由第二代软磁材料——软磁铁氧体材料的发明与诞生拉开了序幕；接下来到了20世纪50至80年代，这是软磁铁氧体材料行业的黄金发展期，那时的它大量用于偏转线圈、变压器、电感器等各种电子元器件之中；最后，进入21世纪以来，太阳能电池、风力发电机、新型能源汽车、5G通信技术等新兴领域拉动了对于软磁铁氧体材料的旺盛需求，从而使它迎来了新的复兴。

图表：软磁铁氧体材料行业发展历程

资料来源：智研瞻产业研究院整理

软磁铁氧体行业相关政策

伴随着我国光伏发电、风力发电、新能源汽车以及5G通讯等各个领域的蓬勃发展和深度融合，以软磁铁氧体为代表的磁性材料的市场需求亦随之迅猛增长。在这种背景下，中国政府出台的相关政策致力于推动铁氧体软磁材料行业朝着标准化、高性能化、有序化方向发展，通过强化行业与上下游各大主要参与者之间的紧密互动和协同合作，从而有针对性地制定出具有明确导向性的磁性材料产业集群规划方案。

图表：软磁铁氧体行业相关政策

资料来源：智研瞻产业研究院整理

软磁铁氧体行业市场规模

统计数据显示，2018年中国软磁铁氧体行业市场规模85.36亿元，2023年中国软磁铁氧体行业市场规119.78亿元。中国软磁铁氧体行业市场规模如下：

图表：中国软磁铁氧体行业市场规模（2018-2023年）

数据来源：智研瞻产业研究院整理

软磁铁氧体行业产业链

在软磁铁氧体材料行业的产业链上，原材料如氧化铁、氧化锰与氧化锌；延伸至产业链中间是生产软磁铁氧体材料的企业；而产业链终端，则展现在诸如家用电子产品、消费类电子产品、太阳能光伏电子、汽车电子等领域之中。

图表：软磁铁氧体行业产业链

资料来源：智研瞻产业研究院整理

软磁铁氧体行业壁垒

（1）技术与工艺壁垒

软磁铁氧体材料的电磁性能以及其一致性的优劣，无疑是下游电子磁性元件客户关注的焦点。然而，这些产品的优异表现并非仅取决于原料配方，更受到如生产设备、制备工艺及生产过程管控等多重因素的影响。企业要实现高性能磁性材料产品的大规模生产，除了需在技术研发方面致力于改良原材料配方，研制具有创新型牌号的产品之外；还须依赖一支具备丰富实战经验的生产管理团队，他们需要在实际操作过程中持续地调试生产设备，改良生产流程的各类参数设置，最终达到理想的生产过程控制，从而确保产品具备良好的可塑性并保持高度的一致性。值得一提的是，此类实践经验无法在短时期内被复制。例如，仅仅通过调整特定的气氛和温度曲线，以及在烧结和冷却过程中对氧气分压和温度进行精密调控，才能够制造出具有适宜性能的软磁铁氧体磁芯。面对下游电子产品日新月异的更新迭代速度以及新兴行业对于功效卓越的电子磁性元件需求比例逐步攀升的大环境，那些擅长掌控原料配方，熟悉先进工艺线路，且拥有丰富生产过程质量管控经验的软磁铁氧体生产商所构筑起的壁垒将无可替代。鉴于此，新入场的竞争对手难以在短暂时间内掌握最佳的生产技术和工艺，进而实现高质量和一致性的批量产品制备。

尽管软磁铁氧体现有市场呈现竞争分散，但要提供性能卓越、质量稳定的核心材料则需要较高的固定资本投资及研发力度，通过规模化从而降低成本，提高产品多样性。相较之下，小规模制造商在产品附加值、产能档次以及科技储配上显得力不从心。再者，软磁铁氧体磁粒原料主要源自钢铁和化学材料领域的厂家，因此价格易受宏观经济形势波动作出反应。例如，国内高纯度氧化铁供应商稀缺，优质氧化铁的供给量、售价、交货期与质量容易受到各方影响。实力雄厚，规模领先的企业在上游采买中更具议价能力，能有效转化流动性危机，确保供应渠道的稳定。

（3）客户认证壁垒

软磁铁氧体是电子磁性元件制造的基本原材料，其电磁特性与可靠性对成品性能有着深远影响。因此，下游制造商需谨慎选择供应商，构建严格的认证评估机制；而客户则会考虑供给能力、交货期限、产品质量、售价及售后服务等多方面因素进行权衡，并通过多个步骤进行认证，比如实地考察、样件检验、小批试用以及大规模交付等等。整个过程繁琐且漫长，磁芯供应商的认证周期通常需要半年乃至更久，某些知名终端客户甚至会直接指定供应商，导致行业的客户认证壁垒升高，新入行者需面临较大挑战。

软磁铁氧体行业发展机遇

（1）下游应用需求快速增长

相较于其他类别的软磁材，软磁铁氧体在材料高频损耗及技术成熟度方面具有显著优势。其终端应用情况丰富多元，它的基础性和通用性使得市场对其需求呈现稳定增长态势。近年，新能源车、光伏发电以及5G通信等行业的飞速进步催生出更多电子化应用场景，由此也提高了对磁性材料性能的要求。创新性的应用方向必将成为驱动软磁铁氧体市场未来蓬勃增长的动力源泉，引领产品向高品质、高可靠性和具有优异环保适应性转变，为其在日益扩大的市场中寻找更广阔的发展空间。因此，下游应用需求的强劲增长必将为软磁铁氧体材料的规模扩大和技术革新创造有利条件。

（2）产业政策的有利支持

电子元器件产业乃工业架构之基石与先导产业，在产业政策层面对其予以关键性短板产品及技术攻坚的全力扶持！电子元器件产业链高层的软体铁氧体材料，是其中的灵魂核心。其具备的卓越品质和超凡性能，对于推动制造业体系的升级换代，乃至整个产业的战略性转型都具有举足轻重的价值和意义，因而长时间获国家产业政庇护。且荣获国家统计局颁发的《战略性新兴产业分类（2018）》"高端专用磁性材料"优先产品和服务专类荣誉。更为值得一提的是，已被国家工业和信息化部列入到《基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023年）》之中。这一举措充分表明引领磁性材料等电子元器件产业链上游环节技术突破的坚定决心。在此过程中，核心战略将集中在研发具有极高磁导率以及极低磁耗的软磁元件，以此为基础推动整个行业向更高水平发展。这些政策倾斜将催生电子元器件和电子材料产业持续壮大，提高技术水准，同时亦助力业内龙头企业竞争实力的全面增强。

（3）智能制造水平提升

随着"工业4.0"理念与"中国制造2025计划"的相继推出，愈发重视运用现代化信息科技推进制造业的产业优化升级，而智能制造以此为长远重要发展方向。近些年以来，我国在智能制造领域的技术水平持续攀升，并逐步实现了智能化、信息化、自动化以及工业化四大领域的深度融合汇聚。在这方面，对诸如研发活动、生产制造流程、内部管控以及销售服务等关键环节进行智能化、信息化和自动化的改良与升级，可助力于行业内各企业有效提升产品品质的一致性，进一步提高生产效率，降低多方面运营成本，不仅如此，同样可以有效改善生产环境。此外，引入智能管控系统还能让繁杂的生产进程变得数据化、透明化，得以积累丰富的生产原始数据，进而督促企业对于各个生产环节进行深入的研究与改进工作，从而加快新材料以及新生产工艺的不断更新换代和升级。

软磁铁氧体行业发展趋势

近年来，全球制造业正在经历着以数字化、信息化和智能化作为主要驱动力的深层次变革。同时，先进的现代信息技术也正在与传统的软磁铁氧体生产逐步融为一体。然而值得注意的是，随着现阶段我国软磁铁氧体企业面临的产品附加值持续走低以及劳动力成本节节攀升的双重压力，全面推进智能制造生产已成为解决这些困境的有效途径。通过智能化生产，企业能够显著提升产品的一致性，降低生产成本并提高整体生产效率，进而推动整个产业进行升级转型，进一步提高企业的经济效益。因此，目前国内各大知名生产厂商都在积极地推进生产线自动化应用水平的提升。

图表：软磁铁氧体行业发展趋势

资料来源：智研瞻产业研究院整理