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分布式光伏发电行业概述

分布式光伏发电是指建设在用户驻地附近的光伏发电设施，其特点是用户侧自发自用，多余电量上网，配电系统均衡调节。分布式光伏发电遵循就近利用、清洁高效、因地制宜、分散布局的原则，替代和减少化石能源消耗，充分利用当地太阳能资源。

图表：分布式光伏发电主要优点

资料来源：智研瞻产业研究院整理

中国分布式光伏发电行业市场分析

统计数据显示，2018年中国分布式光伏发电累计装机容量572.13GW，2022年中国分布式光伏发电累计装机容量782.85GW。2018-2023年中国分布式光伏发电累计装机容量如下：

图表：2018-2023年中国分布式光伏发电累计装机容量

数据来源：智研瞻产业研究院整理

分布式光伏发电行业前景

（1）中国光伏产业上游原材料和核心零部件产量稳步增长，出口强劲

从产业链上游来看，中国的多晶硅、硅片、光伏组件等产品的产值持续快速增长，并已连续多年位居世界首位。据统计，2022年中国光伏产品出口额同比增长超过80%。在出口量方面，硅片出口约36.3GW，电池片出口约23.8GW，光伏组件出口约153.6GW，同比分别增长60.8%、130.7%、55.8%。这表明光伏产品已成为中国外贸出口的新亮点。

（2）中国光伏产业进入集中与分散发展阶段

在产业链中游，中国的光伏累计装机容量呈现出快速增长的态势。其中，分布式光伏的装机份额逐年增加，2022年占比达到40.21%，这表明分布式光伏的应用正变得越来越广泛。

（3）工商业光伏增长势头强劲，运维市场潜力巨大

近三年来，工商业光伏的装机增长势头超过了户用光伏，两者装机比例相当。随着光伏产业的持续发展，光伏设备和电站的运维管理将成为一个新兴的“蓝海市场”。虽然运维成本在逐年下降，但与上游和中游相比，光伏运维市场仍处于形成阶段，为新进入者提供了相对较低的资本门槛和潜在的发展机会。

（4）大尺寸硅片、N型电池和钙钛矿电池成为行业趋势

据统计，TOPCon和异质结电池的市场份额从2022年的8.9%增长到2023年的21.1%。在薄膜电池领域，钙钛矿电池凭借其高效率和低成本的优势，有望在2023年率先实现GW级设备的招标。

基于分布式光伏在建筑屋顶的安装应用场景，我们首先测算了我国的存量建筑面积，并根据这些数据计算出屋顶面积。在计算各类建筑物的屋顶面积时，我们设定了城市住宅层数为10层、商业和公共建筑层数为5层、农村住宅层数为3层、工厂和其他建筑层数为2层、仓库层数为1层的标准。在考虑实际功率密度仅为理论值的70%，且每年增长率为0.3%的情况下，基于上述假设和数据，我们预测2024年和2025年的分布式光伏装机容量将分别达到约245GW和287GW。

图表： 分布式光伏发电行业前景

资料来源：智研瞻产业研究院整理

分布式光伏发电行业发展趋势

在2022年7月13日，住房和城乡建设部以及国家发改委联合发布了《城乡建设碳达峰实施方案》，该方案明确提出一个目标：到2025年，新建的工厂屋顶的光伏和公共机构建筑覆盖率应努力达到50%。这一方案的发布，为分布式光伏市场的发展提供了有力的政策支持。

随着分布式光伏技术的不断进步和成熟，我们有理由相信，2023年分布式光伏市场的增量和渗透率将继续提升。分布式光伏市场正迎来前所未有的历史性机遇，呈现出井喷式的发展态势。从行业发展的角度来看，分布式光伏已经进入了飞速发展的时代。

在分布式光伏总装机容量呈上升趋势的情况下，2023年分布式光伏呈现以下特点:

1.分布式光伏发电的经济性得到提高

一、尽管在某些阶段，由于供应波动和惜售等原因，硅材料价格可能会出现波动，但总体趋势是价格逐渐回归理性。随着光伏技术的进步，如拓普康、HJT和HPBC等电池技术提高了发电效率，加速了千瓦时成本的降低。这使得分布式光伏的经济性逐渐显现。

二、在实现碳中和、能耗双控、限电减排、绿色证书交易以及“墙售电”放开等政策的推动下，数百万的屋顶资源被激活。这为分布式光伏的发展提供了广阔的市场空间，使其经济性更加明显。这些政策不仅促进了分布式光伏的发展，还为行业带来了更多的商业机会。

三、在分布式市场中，终端用户对价格的敏感度相对较低，他们更加关注品牌和优质的产品质量以及优质的售后服务。此外，由于分布式光伏市场的渠道更加分散，零部件制造商、相关分销商以及EPC企业都有能力对现货价格保持信心。他们有望受益于原材料价格下跌带来的利润留存，进一步推动分布式光伏市场的发展。

2.工商业光伏的新需求

令人瞩目的是，2023年一季度工商光伏新增装机容量达到了9.21 GW，这一数字刷新了工商分布式全年的装机新纪录。预测显示，至2024年，全球光伏市场总量的近一半将由分布式光伏占据。其中，预计工业和商业分布式光伏在未来五年内将占据新增装机容量的75%，将成为主导市场。

目前，中国的工商业屋顶光伏市场规模随着城市化的不断推进，有望在2040年达到300 GW。这表明，发展工商业分布式光伏已成为实现中国双碳目标的关键环节。

此外，投资工商业分布式光伏电站的回本期一般在5-7年，使其成为未来主流的投资方式。全国大多数工商光伏电站被认为具有投资价值。在各个省市中，有87%的工商光伏电站的内部收益率不低于6%，其中蒙古东部、黑龙江、辽宁、北京、山东、河北、吉林、湖北等地区的内部收益率甚至超过10%。

从投资角度看，随着碳排放的双重控制加强，大量闲置的屋顶成为企业的第二条绿色生产线，“限电限产”频繁发生。对于企业而言，在工商业屋顶安装光伏电站不仅能节省高峰电费，还有机会注册CCER，出售绿色证书，兑现绿色权益，从而增加收入。此外，光伏电站还能降低工厂内部温度，促进节能减排。

3.分布式光伏的发展趋势

随着分布式光伏市场的快速发展，储能作为电力系统的灵活调节资源也发挥着重要作用。目前正积极探索和推广共享储能模式；降低储能配置成本有助于拉大工商业电价的峰谷差，进一步增强光伏的经济性；而储能电池成本的下降或新型电池技术的大规模应用将进一步突显储能系统配置的经济性。预计未来分布式光伏将与储能技术更紧密地结合，为用户提供更加稳定、高效、经济的能源解决方案。

4.分布式光伏装机容量的区域差异更加显著

根据统计数据，2022年，分布式光伏新增装机容量排名前三的省份分别是河南、山东和浙江。其中，河南省新增装机容量达到7.75GW，山东省为7.51GW，而浙江省则达到6.61GW。

在工商业分布式光伏新增装机容量方面，排名情况有所不同。浙江省以6.496GW的装机容量位居榜首，紧随其后的是江苏省的4.289GW和山东省的3.249GW。

从地域分布的角度观察，分布式光伏市场的重心正在发生变化。过去，河北、河南、山东等地是分布式光伏市场的重心，但如今，这个重心正在逐渐转向浙江、江苏、广东、安徽等南方地区。

5.在新的EPC模式下，民营企业可以实现轻资产运营

一方面，分布式项目的招标主要由中央国企参与，他们凭借强大的实力在项目竞争中占据优势。另一方面，EPC企业需要具备深入到三线城市和农村地区的渠道建设和管理能力。当地的小型EPC企业则依靠对当地城市资源的了解和对接，展现出因地制宜、熟悉当地文化、习俗和电站性质等综合优势，从而能够灵活地开展电站建设。

与此同时，传统EPC和运营商在长时间的项目开发中积累了丰富的经验。这为民营企业提供了新的机遇，他们通过与中央国企合作的方式，由国企负责项目备案，民营企业仅参与开发建设过程，不作为合作主体，从而赚取开发建设费用。

在这种新的EPC商业模式下，中央国企的参与提升了民营企业的项目参与能力。民营企业还得以利用国有企业的低成本资金，有效缓解融资成本高的压力。此外，取消了招标步骤避免了低价竞争，进一步提高了盈利水平。

图表：分布式光伏发电行业发展趋势

资料来源：智研瞻产业研究院整理