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产业概况

1、定义

被广泛用作于电视、台式电脑、笔记本以及移动电话等各类电子装置的面板产业，我们通常将其定义为面板产业。在当前这个信息时代，随着信息显示技术对于人们的社会活动及日常生活影响力的逐步加剧，无法忽视的事实是，据研究表明，人类接收到的信息中有高达80%是通过视觉渠道获得的，而所有与信息系统终端设备进行互动的过程，也都必须依赖信息显示来完成实施。实际上，面板产业已然成为光电子产业的领军者，在整个信息产业领域内屈居于微电子行业之下，但仍然占据着重要的地位。其中，主流的显示面板产品包括了等离子面板、液晶面板（LCD）、有机发光二极管面板（OLED）。然而，遗憾的是，由于存在诸如厚度过大、分辨率较低且价格昂贵等诸多问题，现已导致等离子面板完全失去了市场竞争力。

图表：中国面板行业产品分类

资料来源：智研瞻产业研究院整理

2、产业链结构

面板产业的上端供应链环节以洛阳玻璃为领军企业的玻璃基板供应公司为例，以及包括如纬达光电这样的偏振片供应商，东旭光电似的彩色薄膜供应商，以及诸如隆利科技这样的背光光源供应商，以及江丰电子这样的靶材供应商。而在整个产业链的中间节点，面板工业业态则是以面板的生产和显示模块的制造为主体。下游领域则主要是指显示终端设备，例如3C电子产品和工控显示屏等等。根据不同的尺寸划分，还可以细分为像手机面板那样的小型尺寸，笔记本电脑显示面板这样的中型尺寸，和电视、显示器面板这样的大型尺寸等多种类型。

图表：面板行业产业链结构

资料来源：智研瞻产业研究院整理

行业发展历程

在20世纪80年代，我国的液晶显示屏产业方兴未艾，这一时期的主要业务是制造CRT显示器的屏幕。经过数十载的发展，直至90年代，随着LED显示屏技术的日益成熟，我们国家的制造业开始将重心转向了LED显示屏领域。在1996年，中国诞生了第一家从事LED显示屏生产的企业，这个历史性的时刻标志着我们国家在该领域迈出了坚实的一步。进入21世纪后，我国的LED显示屏产业经历了飞速的发展；大量的国际与国内知名企业陆续进驻，急速扩大产能，使得LED显示屏成为了市场上的主流产品。自2010年后，AMOLED显示屏技术在我国逐渐崭露头角，我们的国内制造商开始投入AMOLED显示屏生产的重要行列中来。时至今日，我国已经毫无疑问地成为了全球最大的LED显示屏生产中心，主导着全球LED显示屏供应市场。与此同时，我国LED显示屏产业也在积极探索新的领域，例如研发大型规格的LED显示屏，以及研究曲面LED显示屏等尖端技术。

图表：面板行业发展历程

资料来源：智研瞻产业研究院整理

行业发展现状

近年来，随着大数据、物联网、、移动互联网、云计算等新生代信息通信科技的飞速进步与发展，应用平台及终端如平板电脑、智能手机、可穿戴电子设备等消费者电子产品以及智能家居产品的市场需求呈现持续递增的态势，相应地，智能终端产品的出货量亦呈现出显著上升的趋势。

显示器件在这些智能终端设备中具有举足轻重的地位，因此其市场需求也呈现快速攀升的态势。在市场应用方面，主流的显示技术历经CRT、PDP、LCD以及OLED这四个重要的阶段演进。其中，OLED显示主要可以划分为PMOLED以及AMOLED两个类别，由于具有亮度高、分辨率出色、色彩表现丰富以及能耗低等明显的优势，如今AMOLED成为了当前OLED主流应用产品的首选，并已经基本取代PMOLED。

根据对我国现行OLED生产线现状的分析，京东方在产线布置及其产能规划方面处于领先地位；天马以及维信诺则紧跟其后进行布局。然而需要指出的是，我国的OLED产业布局整体相对集中，只有少数的企业拥有足够的实力和技术来参与到这个布局中来。此外，这些生产线主要分布在我国的华南区、西南区以及华东区。

从市场规模层面看，尽管OLED显示技术尚未完全达到成熟阶段，但伴随着生产成本逐步降低，越来越多的中低档智能设备产品已经具备使用OLED面板的可行性，从而引致了OLED行业市场需求的持续扩大。回溯过去几年，特别是在2017年，wQHD全面屏市场迎来了突破性的发展阶段，众多国内外知名手机品牌纷纷发布了自家的wQHD全面屏新品。受到此影响，高端手机代表的苹果iPhone X也不例外，选择了采用全面屏设计，这无疑进一步引发了全面屏热潮。展望未来，相信随着OLED产能的充分释放以及优良率的稳步提升，OLED面板的售价将会有所下调，这将促使各大智能手机厂商将OLED甚至是柔软的OLED技术推广至中低端型号上。

统计数据显示，2023年中国OLED产业市场规模1715.92亿元。2021-2023年中国OLED产业市场规模如下：

图表：2021-2023年中国OLED产业市场规模

数据来源：智研瞻产业研究院整理

行业竞争状态总结

从五力竞争模型的视角进行深入剖析，由于面板产业正处在持续茁壮成长的阶段，整个行业的质量反差逐渐加大，绝大多数企业都专注于生产中低档商品，而现有的企业竞争也逐渐白热化；同时，面板产业链的上游原材料方面存在核心技术储备尚显匮乏的现象，对于进口原料的高度依赖导致了企业对上游原材料供应商的议价能力相对薄弱；至于液晶面板行业的下游应用，主要涉及到电视机、计算机、移动电话、汽车显示屏以及数码影像市场等多个重要领域，尽管整体来看议价能力表现一般，但是少部分致力于生产高端产品的公司往往具有更高的议价能力；值得关注的是，鉴于面板产业的市场需求呈现出持续攀升的态势，龙头企业的利润率仍然维持在较高水平，这无疑对新进入者有着巨大的吸引力，然而其进入的成本和门槛将面临相当大的压力，因此综合来看，这个行业所面临的潜在进入者的威胁程度属于中等水平；至于替代品的威胁方面，我们注意到以 Minitel LED 显示技术为代表的新型显示技术，被公认为能够整合LCD以及OLED诸多优良特性，从而成为现今主流的液晶显示技术的有力替代者，这种替代品的威胁无疑显得尤为强烈。

行业发展趋势

随着我过高世代线的陆续投入生产，这对全球面板产业带来了深远而重要的影响。产线的不断升级使得产能调节能力得到显著增强，同时，受制于产能限制以及技术水平相对落后的产线，其竞争力正在逐步减弱并可能面临被逐步淘汰的命运，这其中尤以高世代线产能向中小尺寸方向迁移为甚，这将给整个产业带来不可忽视的影响。一方面，中小尺寸面板由于拥有众多客户群体以及产品差异化特点，对企业的市场推广与营销策略提出了更为严苛的挑战；另一方面，本土面板制造商凭借其竞争优势，有望在这场角逐中赢得先机。此外，国内各类终端与面板制造企业加强了彼此间的协作关系，这种紧密的合作不仅将对国外同类企业构成重大压力，同时也会加速全球落后产能的淘汰进程。

小尺寸面板发展迅速

在产品生产线的角度来看，我过新近投资兴建的生产线主要集中在TFT-LCD产品领域，并且绝大部分投资都投向了高世代领先的生产线。这表明那些以往遗留下来的落后产能正逐渐脱离市场主流，许多厂商已经开始在中小尺寸产品上加大研发力度，积极拓展智能手机、平板电脑等新兴市场需求。总的来说，考虑到液品电视销售量的增长趋缓，而中小尺寸液晶显示器产品主要应用于如智能手机和平板电脑等领域，由此可见这类产品的未来市场潜力颇佳。

驱动技术低功耗化

降低功耗一直是科技行业乃至消费者关注的热点议题之一，特别对于便携式设备来说尤为关键。鉴于电池技术进步的速度相对较慢，这无疑使液品屏幕成为这些设备中能耗最大的组成部分。为了解决这个问题，各家面板供应商除了改进液品面板的开孔比例以及TFT材料的选择外，还将致力于从驱动电路层面着手，探索更高效节能的方案。

更高的刷新率

由于液品显示技术本身的特性，液品分子在发生偏转过程中往往需要花费一定的时间，这段时间我们称之为“响应时间”。这也就意味着当需要展示动态画面时，难免会出现模糊不清或者拖影现象，尤其是在平板电视领域，消费者对于这类动态影像的清晰度有着十分严格的要求。在此背景下，在液品分子响应速度无法再提高的情况下，各大制造商只有通过提升刷新频率来满足消费者需求，而对液晶面板驱动电路部分进行适时更新便是最好的解决之道。

图表：面板行业发展趋势

资料来源：智研瞻产业研究院整理