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蚝油行业概述

所谓的蚝油，也常常被赋予其更为正式的名称——“牡蛎油”。这是一种质地相对较光滑且呈深棕红色的液体调味品，它主要采用被誉为“海底牛奶”的蚝（即牡蛎）作为原材料，通过将它们进行熬制并提取高浓度的汁液，再与其他辅助配料精心调制后制成。蚝油具有口感鲜美、蚝香浓郁独特且黏稠度适中的特点，同时还具备高度的营养价值，因此它是广东地区人们日常生活中偏爱使用的传统鲜香味调料，同时也是所有调味汁产品中最为正统和顶级的代表之一。

在实际应用中，蚝油无疑是极为便捷且广泛的调味选择，几乎涵盖了所有咸食菜系的调味需求。无论是用来拌面、拌菜，还是去烹制肉类、鱼类，甚至制作汤羹等等，都可以看到蚝油的身影。此外，由蚝油打造出的美味佳肴不胜枚举，比如，著名的“蚝油鸭掌“、“蚝油牛肉“、“蚝油香菇“ 以及“蚝油鸡翅“等等，每道都是独一无二的风味标志。当然，还有许多如谭家菜的经典菜品“蚝油鲍脯“,以及来自广西的代表性美食“蚝油柚皮鸭“等等，各自拥有令人难以忘怀的独特风韵。而在当前的烹饪领域，蚝油更是被广泛应用在炒制各类蔬菜以及锅底调味等各种场景之中。

蚝油作为众多调味品类中的重要组成部分，以其高达5%的整体市场占有率而备受关注。在这个庞大的调味品产业中，我们可以将蚝油视为又一个无可替代的主角。调味品一词的基本定义，是指那些能够赋予菜肴更加丰富多彩的色泽、香气以及口感的辅助性食品。蚝油就是这样一种能够在广泛范围内用于调节美味和气味的独特香料，具有显著的增香，去除不良味道如腥味、膻味，提升食物新鲜度等多种功效。根据国家所颁布的现行食品安全标准之一——《调味品分类》（GB/T20903-2007），我们将各种不同类型的调味品进行了细致的分类，其中就包括了鱼露、食用盐、食糖、食醋、酱油、味精、酱类、芝麻油、还有蚝油在内的共计17类产品。

食用功效

1.增进饱食感：蚝油富含各类微量元素与多种氨基酸，有助于弥补人体所需。其主要成分中锌含量尤为丰富，因此对于缺锌人群而言，蚝油无疑是理想的膳食调理料选择。

2.提升身体免疫力：蚝油中所含多量的牛磺酸，具有显著提升人体免疫力的保健作用。同时，优质蛋白质不仅是维护免疫机制正常运转的关键营养素，更是构建白细胞和抗体不可或缺的组成部分。另外，矿物元素如锌、硒、铜、锰等还以特定形式参与免疫系统中的催化反应。

3.抵抗癌症：由于蚝油内富含牛磺酸，因此具备了防癌抗癌的独特保健功效。上述物质能够有效地预防癌症的产生，并降低癌症出现的概率，同时也能够减缓和抑制癌细胞的生长以及扩散过程，达到使癌细胞退化和萎缩的效果。

4.改善智力发展：蚝油所含磷元素，对合成卵磷脂和脑磷脂至关重要，能够增强记忆力，缓解大脑功能衰退的现象，同时也能有效抑制血小板凝聚，防止脑血栓形成。此外，蚝油内丰富的胆碱，亦有助于提升个体的记忆能力。

蚝油行业相关政策

近年来，我国政府积极推出与食品安全有关的政策法规，使各个领域内的法律规范逐步完善优化。自2018年起，国家卫生健康委员会对酱油、食醋以及复合调味料等各类产品制定了更为具体且详尽的国家标准规定。严格遵循相关政策法规意味着有利于大型龙头企业扩大其市场份额，从而逐渐取代那些以质量低下和价格较低为主要竞争优势的中小型企业。除此之外，受新冠病毒疫情肆虐的影响，众多商界巨头纷纷增加各类促销活动所需的投资成本，以此带动销售增长。再者，考虑到2021年原材料成本出现大幅度上升，这给中小厂商带来额外的财务压力，在此双重压力之下，许多公司正面临严峻的生死存亡考验。随着时间的推移，整个行业的集中程度将会得到进一步提高。

图表：蚝油行业相关政策

资料来源：智研瞻产业研究院整理

蚝油行业发展历程

在我国蚝油的生产与使用，历史源远流长，素有盛誉。其始发地主要集中在我国南方沿海地区特别是广东省，诞生初始就已被定位为高端烹饪调料之一。然而，曾经因为其价格之昂贵，被誉为“海底牛奶”，因此在很长一段时间内，并未得到广泛普及和认可，导致其市场规模较为有限。直至21世纪初期的七十年代，李锦记公司创造性地采用以蚝汁为主原料，并添加味精、改性淀粉以及白砂糖等多种复合配料的新工艺，成功将蚝油的生产成本大幅削减，使得蚝油走进千家万户，市场推广步伐从此稳健前行。随着社会经济水平的迅速提升，我国居民的膳食结构逐渐呈现出多样化特点，尤其是对于美味浓郁且营养价值较高的蚝油的需求日益旺盛，这也是推动蚝油市场发展空间加速扩大的关键动力来源之一。由此可见，蚝油产业已经步入飞速发展的黄金时期。

图表：蚝油行业发展历程

资料来源：智研瞻产业研究院整理

蚝油行业市场规模

统计数据显示，2018年中国蚝油行业市场规模60.56亿元，2023年中国蚝油行业市场规模87.47亿元。2018-2023年中国蚝油行业市场规模如下：

图表：2018-2023年中国蚝油行业市场规模

数据来源：智研瞻产业研究院整理

蚝油行业产业链

在涉及到蚝油制造和销售的全面产业链条上，我们可以清晰地看到，其最为主要的组成部分分别为位于上下游的各个环节以及占据核心位置的中间环节。产业链的上游工业环节涵盖了以制作蚝油所需的原材料供应为主体的多元化产业领域，这些领域包括了诸如牡蛎、糖业、包装材料产业以及面向食品行业的添加剂加工业等等。紧接其后的中间环节则是蕴含着海天、李锦记、美味鲜等知名品牌的蚝油制造企业。而最为接近最终消费者的下游商业环节，正是由众多的渠道分销商和普通消费者共同塑造的。渠道分销商负责通过多样化的渠道，如实体商超或者高端百货商店等传统的门店形式，同时也包括日益普及的电子商务等互联网化的销售模式，将产品顺利推向广大的终端消费者群体。同样地，充满热情且有消费需求的消费者，他们既可以选择亲自抵达实体店铺进行购物体验，也可以选择利用方便快捷的网络购物平台尽情选购心仪的蚝油产品。

图表：蚝油行业产业链

资料来源：智研瞻产业研究院整理

蚝油行业竞争格局

中国蚝油行业仍处于快速发展期，市场潜力巨大，吸引众多企业涉入竞争。目前国内大型蚝油制造商包括李太太乐、锦记、加加、海天、厨邦、致美斋以及鲁花和广味源等。其中，海天凭借早前积累的技术和品牌优势，成功扩大产品线，提高生产效率，稳坐市场头把交椅。数据统计，截至2021年，海天蚝油产量已占到国内总产量的52.9%，市场占有率超过40%；紧随其后的是李锦记，占比达30%左右。

综合来看，国内蚝油市场呈现出高度集中态势，主要被海天与李锦记两大巨头瓜分，占据市场总量的70%。随着消费者对品牌认知度的增加，上述两大公司因品牌效应优势，市场份额持续攀升，逐步显现龙头效应。然而，在头部企业的挤压之下，中小企业生存空间日益收窄。若想逆袭，他们需进行产品创新，进行市场细分化升级，如厨邦专注火锅领域，采取更方便易用的挤压式包装；珠江桥牌则致力于开发轻盐、轻糖类型的产品。

我国蚝油产业仍处于扩张阶段，吸引了众多企业入局。现阶段，蚝油行业呈现出三层次分明的竞争态势：海天味业作为行业巨头，其销售额遥遥领先；李锦记则以高端蚝油品牌如旧庄蚝油为依托，引入经济实惠系列产品如财神、锦珍、味蚝鲜等，与海天形成交锋之势；此外，鲁花、美味鲜（厨邦）、太太乐、致美斋、加加以及广味源等品牌亦纷纷涉足蚝油领域。

图表：蚝油行业竞争格局

资料来源：智研瞻产业研究院整理

蚝油行业发展前景

历经发展，我国蚝油行业已逐步走向全国性布局，扩张步伐依然强劲。据相关数据表明，我国蚝油市场的渗透率远远落后于酱醋（99%）、味精（80%）及榨菜（72%）等品类。然而，得益于企业对消费者的深度培育和渠道下沉力度加强，蚝油的消费场景正在逐步增多，预计未来渗透率将有显著提升。与调味酱50%的平均渗透率相比，蚝油市场潜力巨大且尚未被完全发掘。

图表：中国主要调味品渗透率情况（单位：%）

资料来源：智研瞻产业研究院整理

随着餐饮业、食品加工产业及消费升级的共同驱动，蚝油作为备受欢迎且营养丰富、口感鲜美的调味料，其需求也随之增加。蚝油在使用方式上与其相近的生抽相似，因此具备庞大的市场基础，便于广泛推广应用。此外，蚝油制造商不断加大技术投入和产品创新力度，以更好满足消费者日益多样化的烹饪需求。展望未来，随着市场渗透率的上升和市场认知程度的深化，预计蚝油市场将迎来迅速扩容。

对于我国消费者而言，“油、盐、酱、醋等”被视为基本生活必需品，且这部分需求随着餐饮业和食品加工业的进步以及消费升级而持续提升。蚝油作为具有高营养价值和美味口感的代表，得到了广大消费者的青睐，具有广阔的全国化发展前景。可以预见，随着蚝油厂商技术升级和产品创新的不断推进，其市场占有率会持续攀升，为整个调味品行业带来新的机遇