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行业概况

1、定义

锰，一种赋予银白色光辉且质脆的金属元素，其化学符号为 Mn。就纯度而言，金属锰的质地相对较软，相比之下，由于含有微量杂质而变得坚硬且稍微脆弱。当处于湿润环境时，锰容易被氧化现象困扰。实际上，锰在自然界中的分布极为广泛，土壤中平均含有约 0.25%的锰元素。凭借丰富的锰系产品资源，该元素在诸多领域都有着重要的应用价值，特别是钢铁冶炼、有色金属生产、航空航天技术、国防科技军事工业、电子电器电池以及集成电路芯片制造等多个领域，均属于国家经济和人民生活所需的重中之重。针对锰的分类，大致可依据不同的分类基准进行划分，下文将为您详述最为普遍的几种分类方法以及最为常见的细分种类，例如电解锰、硫酸锰、电解二氧化锰以及锰系合金等。

图表：锰的分类

资料来源：智研瞻产业研究院整理

2、产业链结构

冶金锰产业链自上而下依次涉及到锰矿资源的开采以及相关元素的提炼与加工。其中，作为产业源头的锰矿资源主要以氧化锰矿和碳酸锰矿这两种为主导类型，另外还包含少量诸如硅酸锰矿、硫化锰矿这类非主流的矿物种。

在垂直链条的中部，即冶金及加工阶段，锰业产业链可以被划分为两个主要部分：其一是通过电炉加焦炭将锰矿石还原成锰合金，转化过程中所产生的具体产物种类繁多，从高碳锰铁、中低碳锰铁到硅锰合金等等，这些产品分别应用在炼钢过程中扮演着重要角色，例如用作脱氧剂、脱硫剂甚至是合金添加剂；另一部分则是通过对锰矿石进行硫酸浸出并提取产出硫酸锰，然后通过进一步的电解、除杂或氧化等处理工序，最终生成各类高纯度锰化合物。值得注意的是，经由电解得到的二氧化锰既可以作为干电池（包括碱锰型等种类）的正极材料，同时也是锂电池（如锰酸锂型）的正极材料原材料；至于电解金属锰的主要用途，除了直接供给特钢、不锈钢以及合金产业外，实际上它还是制造其他锰化合物如高纯硫酸锰的核心原材料；最后，高纯硫酸锰则通常被用作锂电池正极三元材料的前驱体原料。

综述而言，无论是在上游的锰矿开采环节，抑或是在下游的应用领域，锰产品都展现了广阔而且多元化的发展前景。在这之中，我们不难发现全球范围内超过90%的锰均被运用在钢铁冶金工业领域，剩余部分则分布在电池工业、磁性材料、化学工业等诸多领域中发挥着不可替代的作用。

图表：中国锰业产业链

资料来源：智研瞻产业研究院整理

行业发展历程

我国锰行业的发展历史可追溯至上世纪五十年代初期，该时期为中国锰冶炼工业的初步构建阶段；而自二十世纪七十年代直至八十年代，国内锰业历经了迅猛发展期与稳定发展期，期间锰矿石年均产量以令人瞩目的速度持续攀升；进入二十世纪九十年代，全国锰业逐步转向升级转型的新阶段，相继引入尖端的锰冶炼工艺及设备，并开始对锰产业体系实施整合与重组；值得注意的是，自步入二十一世纪以来，我国锰矿石产量始终保持着稳定增长态势，加之我国锰冶炼技术亦有了显著提升。与此同时，中国政府对于环境保护的重视程度日益加深，对于锰冶炼工业的环保要求日趋严苛。

近期几年里，中国锰业正展现出逐渐优化与稳步提升的发展势头。我国在此领域加大了对锰矿资源的保护力度，同时强化了对锰冶炼工业的监督与管理。此外，本国锰冶炼工业也在不断优化改进中，试图提升锰产品的质量以及其所附带的价值。

图表：中国锰业发展历程

资料来源：智研瞻产业研究院整理

行业市场规模

统计数据显示，2018年中国锰业市场规模820.18亿元，2023年中国锰业市场规模1065.20亿元。2018-2023年中国锰业市场规模如下：

图表：2018-2023年中国锰业市场规模

数据来源：智研瞻产业研究院整理

行业应用领域分布

作为现代社会中不可或缺的重要工业原材料之一，锰在诸多领域发挥着举足轻重的作用，包括但不限于钢铁、有色冶金、电池、化工以及电子工程、农业及医学等众多方面。其中，钢铁产业毫无疑问是锰的最主要下游应用场景之一。在钢材生产制备环节，锰凭借其优异的脱氧、脱硫性能及合金化功能而被广为采用。值得注意的是，近几年随着电池领域的快速发展，以电解二氧化锰（EMD）为主体材料制成的传统锌锰电池的设计使用逐渐受到业界的颇多关注，与此同时，锰也逐步成为高端动力电池如锰酸锂、镍钴锰酸锂等颇为关键的组成元素。

图表：锰及其化合物的应用领域与用途

资料来源：智研瞻产业研究院整理

锰业竞争格局

锰业依据企业的注册资本划分，可以将它们大致划分为四个层次分明且实力不俗的竞争阵营。值得一提的是，在这庞大的竞争格局之中，唯有一家公司的注册资本竟然高占九成——天元锰业，其注册资本达到惊人的800亿元之巨；除此之外，注册资本超过5亿元的企业还有三家分别为南方锰业、湘潭电化以及中钢天源。第三层次则是注册资本介于1至5亿元之间的公司，比如备受瞩目的红星发展、业界翘楚科邦锰业、潜力新锐三和锰业及东方矿业等等。至于剩下的公司，性质各异，注册资本流散在1亿元以下范围不等。

图表：中国锰业竞争梯队

资料来源：智研瞻产业研究院整理

以五力竞争模型为视角进行深入剖析可知，锰业产业链的上游端锰矿资源具备较强的专有特性，然而在中国境内，贫矿居多而富矿稀缺，极为倚重于外购高品质锰矿石。与此同时，众多锰业制造商正在逐步扩大其在上游环节的布局范围，尽全力获取锰矿山开采权，从而加强对上流原材料的掌控力度。因此，锰业供应商的议价能力相对较为脆弱。现阶段，电解金属锰在铁合金、电池制造以及农业生产等多个行业中被广泛应用，然而受制于市场需求变动频繁和价格波动幅度大，消费者享有相当大的自主选择权，导致消费者的议价能力呈现出显著增强的趋势。

如今，中国境内参与锰业经营的企业数量相对有限，市场集中度较高，总的来说，锰业整个行业内的竞争态势较为适宜。已有企业在锰矿资源及消费者资源方面已初步积累了一定的掌控实力，新进入者的潜在威胁相对较小。此外，电解金属锰在钢铁制造、冶金工业、化学工业等重要领域发挥着不可或缺的支撑功能，因此受到其他替代产品威胁的可能性也较低。

图表：中国锰业竞争状态总结

资料来源：智研瞻产业研究院整理

行业细分发展趋势

得益于中国经济的迅速崛起与生产水平的持续提升，电解锰应用需求日益强烈，行业发展前景极为广阔。然而，伴随着我国“双碳”战略目标的逐步实施，旨在推动绿色低碳发展的环保政策日益严苛，同时，煤价大幅攀升，致使我国某些区域的工业生产因电力短缺陷入停顿。电解锰行业作为能源消耗大户和污染物排放较多的产业之一，其行业的健康成长受到了较大制约。为了有效抵御我国愈发严格的环保政策所带来的行业风险，我国电解锰行业当下亟须聚焦于降低电解能耗与实现电解锰渣无害化处理这两大关键领域的投资。

就电解能耗而言，随着电解锰工业的蓬勃发展，探究电解锰阳极材料结构对降低能源消耗的影响无疑将成为未来重要的科研方向。未来的研究需充分运用表面工程技术对电解锰阳极材料进行表面质变处理，以增强阳极材料的导电性能、抗腐蚀性，从而达到降低成本、简化工艺流程及对环境友好的目的。除此之外，电解锰行业还需加大对新型材料节能技术的研发力度，通过精益求精地改进生产工艺细节以压缩能耗。

至于电解锰渣的处置问题，各相关企业应当采纳原辅料来源管控、工艺环节过程减少排放、采取锰渣、废水终端循环利用与综合治理相结合的全程清洁生产工艺，切实推动以节能减排为中心，突出污染防范，侧重操作机械化、设备密闭化、工艺清洁化、计量精确化、水资源循环利用和水平衡等基本特性的污染综合防治技术线路。