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行业概况

1、定义

“产业金融”，即“产业与金融”的有机结合体，其本质在于依托产业基础，最大化地发挥金融业务在产业发展过程中的核心作用，包括资金融通、资源整合以及产业价值提升等多个方面，从而实现产业与金融的深度融合，催生出一种全新的行业发展模式。

依据主导主体性质的差异性，产业金融可被划分为政府引领型与市场驱动型两大类；按照所涉及的产业领域不同，我们可以将其细化为制造产业金融、绿色金融、农业金融、科技金融、汽车行业金融以及房地产金融等等众多细分门类。

图表：产业金融分类

资料来源：智研瞻

2、产业链结构

在此过程中，产业金融的运作为基础的运作模式表现得淋漓尽致。企业或机构作为资金的上游提供方，将发挥其自身优势资源，同时结合丰富高效的产业资本与金融资本，共同构建起一个功能完备的产业金融平台。依托这一产业金融中枢，相关各方可以进一步打造出完整的产业金融生态系统，以此来有效拓展产业金融服务链条，并实现对下游广大产业客户群体的深度覆盖。在这个庞大的金融体系中，我们可以看到各类金融产品如担保、融资租赁、金融信贷、企业财务、保理业务等的广泛应用，同时还会有更多创新型金融产品不断涌现。

在这一上下衔接的金融生态链条上，资金的源头主要集中于政府部门、实体企业以及各类投资机构等；而作为中间环节的产业金融平台则涵盖了诸如保险、银行、租赁等多元化的业务形态；至于资金的最终需求者，那便是来自各个行业领域的企业，如科技创新型企业、环境保护领域企业以及能源开发型企业等等。

图表：产业金融产业链结构

资料来源：智研瞻

行业发展现状

1、广义货币余额突破300万亿元

广义货币（M2），涵盖了在市场中流动的现金，以及由居民与企业所持有的活期存款、定期存款及储蓄存款等在内，这是衡量一个国家或者地区货币供给量的重要指数，同时也能够反映出其货币供应量的具体状况。

统计数据显示，2019年中国广义货币余额200.35万亿元，2023年中国广义货币余额292.27万亿元。2019-2024年中国广义货币余额如下：

图表：2019-2024年中国广义货币余额

数据来源：智研瞻

2、社会融资规模增速放缓

社会融资规模这一关键性指标能够深入剖析金融业与经济发展之间的复杂关系，同时也反映了金融机构向实体经济提供的资金支持的总体状况。具体来说，社会融资规模增量即为在特定时间段内，实体经济从金融体系中获取的资金总额。自2015年起，我国社会融资规模增量呈现出波动上升的趋势。

统计数据显示，2019年中国社会融资规模25.09万亿元，2023年中国社会融资规模35.59万亿元。2019-2024年中国社会融资规模如下：

图表：2019-2024年中国社会融资规模

数据来源：智研瞻

3、中国产业金融整体发展趋势向好

中国产业金融发展指数，主要从资金支持程度、金融体系结构优化程度、金融服务质量及其有效性等四大维度进行评估。自 2011 年首次发布至今，中国产业金融发展指数始终保持着稳步上升的态势。

统计数据显示，2019年中国产业金融发展指数137.84分，2023年中国产业金融发展指数174.57分。2019-2024年中国产业金融发展指数如下：

图表：2019-2024年中国产业金融发展指数

数据来源：智研瞻

产业优化升级对策

在举足轻重的产业金融领域中，我们要深刻理解产业作为推动经济发展的基础和核心的重要性，同时也要充分认识到金融作为催化剂、润滑剂以及倍增剂的角色。在健康运转的良性循环模式中，二者相辅相成，深度融合，共同推进新价值的创造，实现"1+1>2"的协同效应。这种协同效应将有力地推动产业规模的迅速扩大，为国家经济的繁荣发展做出积极的贡献。鉴于产业金融乃是产业经济逐步走向成熟之际的必然产物，它不仅扮演着引导产业商贾们勇敢向前挺近的向导角色，更成为了通往更高层次领域的坚韧桥梁。从众多多元的观察角度出发，我们可以看到产业金融背后蕴藏着丰富多彩且独具匠心的内在意义：首先，放眼于其回归本源、致力于服务实体经济的核心使命，在产业发展政策的宏伟蓝图下，通过一系列精心策划的金融业务活动，以期推动特定产业的繁荣昌盛，全面提升服务效率及品质，将更多的金融资源进行科学合理的配置，投放到经济社会发展的关键领域以及相对薄弱的环节之中，从而使得我们有能力更为高效地满足广大民众以及实体经济多元化的金融需求；其次，从风险防范的角度审视，产业金融并非仅仅是产业资本与金融资本的巧妙融合，更为关键的是如何确保两者能够协同有序、稳健健康地发展壮大。产业作为金融发展的坚实基石，为实体经济提供优质服务则是金融行业的天职所在以及宗旨所指。唯有坚守这一基本原则，方能防止金融业脱离实体经济的轨道，进而成为防范化解金融风险的根本策略。

随着我国金融体系改革步伐的深度推进，针对监管架构的顶层设计进行全方位优化调整，以及加强跨各职能部门、跨越不同行政区域乃至横贯各个行业领域之间的监管协调合作乃是至关重要的课题。这对于提升金融监管能力和水准具有深远且重大的现实意义。如今，产业金融正朝着科技化、资本化、垂直化及生态化的方向蓬勃发展，在应对各种变革挑战、激发创新活力、提高运营效率并实现多方共赢的过程中，相应的风险积累程度和传播速度也在逐步加剧，风险传播的内在机理变得愈发错综复杂，这无疑给金融监管的及时性、有效性、全面性以及专业性带来了前所未有的新挑战。因此，我们有必要从产业领域的专业特性、科技进步的复杂性、风险管理的差异性以及跨界风险与合规的统一性等多个维度出发，来优化监管架构的顶层设计。唯有深层次理解并掌握行业金融形态及其本质规律，推动金融监管始终紧跟时代进步之步伐，方能在防止因管理措施过为刚性而阻碍产业金融发展需求的同时，转变我们的治理观念及方法策略，积极探索构建风险预警体系以及跨部门协同应对机制，确保能够实时精准地识别、评估、处置各类风险，使事前、事中和事后的全产业链风险均处于可控范围之内，进而不断提升监管实效。

为了塑造一个更健全且有利于产业金融持续发展的生态系统，我们需要企业以及监管部门协同发力，将提升产业质量效益与改善广大民众生活品质视为最首要的任务。规范的产业金融市场环境与日益严格的监管规定，迫使我们的企业必须在坚守核心业务的同时，准确识别自身定位，精准锁定目标客户群体，利用创新手段塑造出具有自己特色的产业金融服务优势。必须加大对金融如何高效驱动产业发展这一议题的关注力度；更需要重视资金来源以及运用过程中的稳定性、合法性、有效性以及安全性；我们有必要不断强化股权结构调整、完善公司治理制度、规范关联交易行为、构建完整的风险管理体系，这些都是至关重要的环节，并要以规范化、标准化的方式进行严格的掌控。展望未来，面对新经济形态的崛起、数字化浪潮的席卷以及客户需求的日益多元化、易变性，我们的产业金融企业需要不断反思自己在新的产业生态系统中所占据的地位以及经营管理模式是否适应时代的变化，制定与时俱进、全面而又深入的转型升级策略，以抓住新时代所带来的新机遇，应对新环境所带来的新挑战，进而更好地实现产业质量效益的提升和民生福祉的改。

行业发展前景

预测，2024-2030年中国广义货币余额平稳上升。2030年中国广义货币余额525.74万亿元。2024-2030年中国广义货币余额预测如下：

图表：2024-2030年中国广义货币余额预测

数据来源：智研瞻

预测，2024-2030年中国社会融资规模平稳上升。2030年中国社会融资规模70.14万亿元。中国社会融资规模预测（2024-2030年）如下：

图表：中国社会融资规模预测（2024-2030年）

数据来源：智研瞻