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行业概况

——定义

征信，简言之就是依照相关法律法规，对自然人、法人以及其他各类社会组织的信用信息进行收集、整理、储存、加工处理，并向外界提供信用报告、信用评估以及信用信息咨询等多元化的服务，以协助广大客户进行自我信用风险的评估与管控，实施全面而有效的信用管理行为。

作为依法设立且独立于信用交易雙方面临第三方的重要机构，征信机构主要的职能便是从事有关企业和个人信用信息资料的收集、整理、加工和深度分析工作，同时还会根据这些数据生成信用报告，为客户提供丰富多样的征信服务，从而帮助他们准确地判断和有效地控制信用风险。在我国，征信机构可大致划分为个人征信类和企业征信类两大类别，这两类机构都将受到中国人民银行征信管理局的严格监管。

——产业链剖析

征信产业的生态链条囊括了三个关键环节，分别是位于产业链上游的数据生产者、居于产业链中游的征信机构以及处于产业链下游的征信信息的实际使用者。其中，征信机构的运作模式主要涉及到四大环节——数据采集、数据处理、数据分析和产品销售。值得注意的是，虽然上游的数据生产者常常同时扮演着下游征信信息使用者的角色，但是下游征信信息使用者的范围却更为广泛。

图表：征信行业产业链

资料来源：智研瞻

行业面临问题

虽然我国征信行业在过去取得了显著的成就，然而仍然无法完全满足广大民众以及经济社会的蓬勃发展对于各类征信服务的需求。尤其值得注意的是，我国距离构建出符合国家“十四五”规划和2035年远景目标的现代化征信体系仍有很大的提升空间，并且在这个过程中我们将面临诸多严峻的挑战。

首先，征信需求的日益多样化对现有的征信格局构成了巨大的挑战。在当前及未来一段时间内，我国以中国人民银行征信中心为核心的公共征信模式已经难以应对征信需求的海量化和多元化趋势。具体表现为征信产品的应用范围和深度不足，尽管覆盖的征信人群规模庞大，但是实际能够获得有效融资的群体相对较少，这显然无法满足普惠金融和数字化金融的发展需求。此外，随着金融或类似金融机构数量的迅速增长，这些机构接入征信系统的意愿也愈发强烈，从而导致信息类型和信息格式呈现出多样化的特点，这不仅给现有征信系统的承载能力带来了极大的压力，同时也对其处理能力提出了更高的要求。

新兴商业模式的迅速崛起为现行征信服务带来了前所未有的挑战。在信息技术以及互联网科技蓬勃发展的背景下，数字金融与数字征信的应用领域逐渐成型。其主要特征在于运用人脸识别技术和大数据信用评估来向广大个体消费者和小型微型企业提供贷款服务。这类群体对于信用信息的需求呈现出高度频繁、高频次以及实时性的特点，同时也要求征信系统能够提供全天候不间断的网络支持。这些新的特性无疑给我国现有的公共征信体系在数据承载能力、高频高速查询支持以及关联信息整合等方面带来了新的挑战。

全球性的征信需求为跨境征信服务及监管机制带来了前所未有的挑战。近年来，跨境人民币贷款业务呈现出迅猛的发展势头，在贷款交易之前，境外的贷款机构对于境内的贷款主体有着强烈的信用信息需求；然而，在贷款交易完成之后，如何将这些跨境贷款数据与贷款主体进行有效关联，以实现境内实时监控和评估其信用风险状况，成为了当前亟需解决的重要课题。除此之外，随着广东地区与香港、澳门之间双向移民数量的日益增长，也催生了大量与之相关的信用产品需求。因此，如何妥善应对并满足这些跨境征信需求，无疑需要我们从全局角度出发，进行深入思考和全面规划。

个人征信业务市场规模

在实践中的普遍认同是，凡属那些为金融经济活动提供辅助性服务，从而作为衡量个人与企业信誉状况之依据的各类信息皆可称之为信用信息；而利用这些信用信息对个体或企业进行描绘、评估等相关行为也统归于征信业务范畴之内。值得一提的是，我国现代化的征信行业乃是改革开放的成果之一，其起源于信贷数据的收集分析，并随着时间的推移，逐渐扩张至涵盖政府公信力以及社会公众信任度、市场主体间的商业信用等多个领域。在政府及社会公共领域的征信工作上，我们积极推动建立地方性的征信平台，充分利用政府所掌控的政务信息等替代性数据资源，以此为金融机构提供更为全面且可靠的信息支持。此外，我们还尝试借鉴州级经验和苏州模式，以期在全国范围内进行推广应用。当前，已经成功建设了包括广东省“粤信融”在内的六个省级平台以及三十余个地市级平台，这些平台在助力稳定企业发展、保障就业岗位方面起到了显著的积极作用。同时，我们也在探索如何运用诸如区块链等新兴科技手段来实现征信信息的互联互通，目前在长江三角洲地区已经取得了初步的成效。

统计数据显示，2019年中国个人征信行业市场规模83.65亿元，2023年中国个人征信行业市场规模227.98亿元。2019-2024年中国个人征信行业市场规模如下：

图表：2019-2024年中国个人征信行业市场规模

数据来源：智研瞻

个人征信业务市场规模预测

预测，受中国个人征信行业市场需求的增长，2024-2030年中国个人征信行业市场规模平稳上升。2030年中国个人征信行业市场规模575.54亿元。2024-2030年中国个人征信行业市场规模预测如下：

图表：2024-2030年中国个人征信行业市场规模预测

数据来源：智研瞻

行业发展对策

不断致力于完善征信信息采集环境，以期提高其可靠性与可信度。首先，我们将积极探讨并制定出一套统一的信息共享准则。对于金融信息、政务信息以及企业间的交易信息，我们将分别设定相应的信息共享基础标准。当条件成熟时，我们将努力打通这三类信息共享的渠道。此外，我们还将深入研究区块链技术在征信领域的应用，以期进一步提升征信系统的效率与质量。其次，我们将大力推进政府信息公开工作。我们鼓励政府部门积极开展数据开放共享，以便让市场化征信机构能够更为便捷、迅速、精准且低成本地获取到所需的信用信息，从而更好地推动数据要素向生产要素的转变。最后，我们也将积极推动企业信用信息的共享。全力以赴地对广大普通企业，尤其是互联网企业集团提供鼎力相助，借助共享模式实现各类应用的广泛传播，进而为那些信贷记录匮乏的所谓“长尾”或“白户”集群，构建属于自我的信用记录，让他们有望享受到正规金融服务所带来的诸多便捷之处。

不断致力于改善和完善个人信用信息的收集工作环节，从而全面提高我国居民征信系统的可靠性和公信力。首先需要积极探讨如何科学合理地制定出信息共享的统一标准，针对金融信息、政务信息以及企业间的交易信息等不同类型的数据，分别制定出相应的基础共享标准。当条件成熟时，我们将努力打通这三种信息共享的渠道，以期实现信息的无缝对接与高效利用。此外，我们还将深入研究并推广区块链技术在征信领域的广泛应用。其次，我们将大力推进政府信息的公开透明，鼓励政府部门积极开展数据开放共享，以便让市场化运作的征信机构能够更加便捷、迅速、精准且低成本地获取到所需的信用信息，进而有效促进数据资源向生产要素的转化。最后，我们也会积极推动企业信用信息的共享机制，特别是对于广大的普通企业，尤其是互联网企业集团，我们将全力支持他们通过共享的方式来实现应用，从而帮助那些缺乏信贷记录的“长尾”或者“白户”群体建立起自己的信用记录，使他们有机会享受到正规的金融服务。

需要不断地加强征信信息安全防护措施，以提振征信的可控性。具体举措包括：一方面，要强化对征信行业的审慎监管力度。把所有的征信业务活动都纳入到一个全面而规范的监管体系之中，构建起分类监管与动态监管相结合的机制。对于涉及个体征信业务的企业，必须严格遵守相关规定，实行持牌经营。同时，我们还需积极推动科技与监管的深度融合，实现征信的智能化监管。另一方面，我们也需要在数字化经济时代加强对个人信息的保护。在现有的法律法规基础之上，我们有必要进一步建立并完善一套能够适应数字化经济环境下征信机构运营、征信行业监督管理以及信息主体权益保护等多重需求的法律法规制度，以此来降低隐私泄露的风险。此外，我们还应持续改进征信异议、投诉及责任追究机制，确保其公正公平。。

图表：征信行业发展对策

资料来源：智研瞻