智研瞻发布：《中国磷酸铁锂（LFP）行业发展前景展望与投资战略规划分析报告》

磷酸铁锂行业概述

磷酸铁锂，化学名为LiFePO4，作为锂离子电池关键性的电极材料，广泛应用于各类锂离子电池中。自从1996年，日本NTT公司首次发现其具有橄榄石结构的锂电池正极材料——LiFeCoPO4后，1997年，美国德克萨斯大学奥斯汀分校的John. B. Goodenough等人团队进一步阐述了LiFePO4可逆地锂离子嵌入/脱离的特性。

磷酸铁锂产业链

磷酸铁锂行业的产业链构造主要涵盖了上、中、下游三个部分。

1. 上游资源

在上游资源环节，主要涵盖了磷矿石、锂辉石等资源的采集和加工。这些资源为生产LFP所需的基础原材料，其中磷矿资源在我国储备十分丰富，但锂矿资源则主要依赖于外部进口。此外，上游还包括合成LFP所需的碳酸锂等化学原料。

2. 中游制造

在中游制造环节，主要涉及到LFP的合成、加工以及生产。LFP的合成方式主要有化学法和固相法两种，其中化学法具备较高的生产效率和产品质量，但生产成本相对较高。中游企业通常具备先进的生产设备和技术，能够根据市场需求进行定制化生产。

3. 下游应用

在下游应用环节，主要涵盖了电动汽车、储能系统等领域对LFP电池的需求。随着新能源汽车市场的持续扩大，LFP电池的需求量也在迅速攀升。此外，储能系统、电力、通信等领域同样对LFP电池存在一定的需求。

我国磷酸铁锂行业生产企业主要有湖南裕能、德方纳米、常州锂源、湖北万润等。

我国磷酸铁锂（LFP）产业所面临的关键问题

磷酸铁锂拥有出色的能量密度、经济效益以及安全特性，因此被视为正极材料技术研究的重要方向。为了在维持低成本优势的同时，满足新能源汽车对于更长行驶里程的需求，磷酸铁锂技术的升级势在必行，主要包括以下两个方面：

一是，深入研究和持续改进磷酸铁锂的合成技术，尤其是在其能量密度提升方面，逐步建立起强大的技术壁垒。我们有能力将磷酸铁锂制备成为纳米级别的材料，这不仅能够为电池带来更多的容量，而且也有助于提高磷酸铁锂的体积能量密度。此外，借助合成工艺，塑性剂和表面活性剂等辅助手段可制备高密度磷酸铁锂，从而显著提升整体性能。

二是通过优化磷酸铁锂制备工艺，降低生产成本与提高经济效益。该流程成本由锂资源、磷源、铁源、电力费用和环境保护等因素组成，不同的技术路径将直接影响成本及降本空间。草酸亚铁供应链配套设施不完善导致铁源成本偏高，而未来煤化工企业的参与有望改善这一局面，进一步降低成本；锂源方面，可选择价格相对较低的磷酸锂；液相法制备磷酸铁锂能有效节省能源成本，但使用硝酸会产生氮氧化物，环保压力大且工艺控制难度高。

伴随新能源汽车市场化进程加快，磷酸铁锂需求前景广阔。然而，待到2024年，随着生产商数量增多，预计我国将会出现磷酸铁锂的结构性产能过剩， 主要表现为高端产能稀缺，而中低端产能则可能泛滥成灾，行业面临重组挑战已是迫在眉睫。 

中国磷酸铁锂市场规模

统计数据显示，2019年中国磷酸铁锂（LFP）行业市场规模47.83亿元，2023年中国磷酸铁锂（LFP）行业市场规模1257.79亿元。2019-2024年中国磷酸铁锂（LFP）行业市场规模如下：

磷酸铁锂（LFP）市场竞争梯队

现阶段我国磷酸铁锂产业市场已呈现高度集中态势，德方纳米、湖北万润、常州锂源以及湖南裕能等领先公司占据了大部分市场份额。其中，湖南裕能与德方纳米引领行业发展，而后的龙蟠科技、湖北万润等企业则属第二梯队。展望未来，众多磷酸铁锂龙头厂商加大生产规模，据了解，如德方纳米和湖南裕能均预计在2025年达到各自的产能目标，分别为34.5万吨和89.3万吨；此外，包括当升科技、长远锂科在内的三元材料制造商亦在积极布局磷酸铁锂业务；而海螺创业、龙佰集团、万华化学等多元化企业也将涉足该领域。然而，从长期角度看，磷酸铁锂产能过剩问题可能引发成本竞争加剧。

磷酸铁锂（LFP）行业发展潜力评估

新能源汽车市场潜质非凡，得到政策与市场的双擎推动，中国新能源行业已步入全方位市场化发展阶段，其渗透率也在迅速提升。《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》正式启动大规模市场推广及全方面市场化拓展工作。然而，当新能源汽车行业发展至相对稳定阶段时，我们必须意识到扶持产业发展的补贴措施将逐步减少直至取消，综合性能最优的解决方案将作为龙头驱动市场的前进方向，以此满足各类消费者的个性化需求。新能源汽车制造商们也将重点关注安全性能与制造成本等关键要素，而非仅仅追求能量密度。预计磷酸铁锂正极材料市场规模将持续高速增长。此外，自2020年起，我国政府陆续出台多项政策大力支持储能技术的研发与应用，这无疑为储能市场的商业化进程注入了强大动力。在锂离子电池性能和价格不断优化下，储能市场已迈入商用阶段，呈现突飞猛进之势，预计将成为推动磷酸铁锂正极材料消费增长的新引擎。

预期渗透率将继续攀升。动力电池作为新能源汽车成本的首要组成部分，其成本中超过30%来源于正极、负极、隔膜以及电解液等关键部件。其中，正极材料以其占据动力电池总成本的最高比例，扮演着产业链中的关键角色。经过多年稳健发展，中国本土的正极材料行业已发展到一定规模，而其中，拥有良好安全性、卓越循环特性且生产成本偏低的磷酸铁锂更具竞争力。同时，我国的上游资源充足且环境友好，为产业的稳定发展提供了有力支撑。近年以来，动力电池领军企业通过技术创新，如CTP技术及刀片电池等的成功落地与应用，使得磷酸铁锂电池的能量密度得以显著提升，从而推动其在汽车市场的应用份额逐步扩大。预计在未来，伴随众多主流汽车制造商陆续推出搭载锂离子电池的热销车型，如特斯拉Model 3、比亚迪汉、五菱宏光MINI等，磷酸铁锂材料将在新能源汽车领域的应用达到新的高度。

磷酸铁锂行业市场规模预测

根据预测分析，随着中国磷酸铁锂(LFP)产业需求的稳步攀升，预计2024至2030年间将呈现持续上涨趋势，在2030年达到总销售额1693.55亿元。磷酸铁锂（LFP）行业市场规模预测如下：

磷酸铁锂（LFP）行业未来关键增长机会

（1）在政策鼓励下，新能源汽车行业快速增长，为磷酸铁锂企业创造更多的发展机会

近几年来，我国已陆续出台多个关于电动汽车产业的重要文件，如《新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年）》及《“十四五”节能减排综合工作方案》等；同时，减半征收新能源汽车购置税的政策也得以延期实施。而在2023年，无论是国家级还是各级地方政府，都纷纷加大对这一领域的扶持力度，推出新的激励政策以提升消费者购买力并促进产业良好发展。随着新能源车行业的日渐成熟，其相关产业链也逐渐步入不依赖补贴的市场化阶段，市场对正极材料的综合性能及价格优势的需求不断提升。在此背景下，拥有核心技术和客户认证优势的磷酸盐系正极材料制造商——磷酸铁锂企业的发展空间更为广阔。

（2）储能行业的鼓励政策推动储能市场需求快速增长

随着《关于进一步推动新型储能参与电力市场和调度运用的通知》（发改办运行〔2022〕475 号）、《“十四五”新型储能发展实施方案》（发改能源〔2022〕209 号）、《2030 年前碳达峰行动方案》（国发〔2021〕23 号）、《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》以及《关于加快推动新型储能发展的指导意见》（发改能源规〔2021〕1051 号）、《关于鼓励可再生能源发电企业自建或购买调峰能力增加并网规模的通知》（发改运行〔2021〕1138 号）等一系列有利政策的颁布实施，储能领域的市场需求呈现出急速增长之势，预计将推动国内储能电池装机规模的大幅提升。在众多储能电池中，锂离子电池相较于铅酸蓄电池具有更低的环境污染，有助于在推动能源领域碳达峰、碳中和的进程中发挥更为显著的作用，因此，新建的电池储能设施更倾向于采用锂离子电池作为储能电池。在储能锂离子电池中，磷酸铁锂电池以其较长的循环寿命、相对较低的生产成本以及较高的安全性，更符合指导意见中“高安全性、低成本、高可靠性、长寿命”的要求，因此，我国蓬勃发展的储能市场将推动磷酸铁锂电池需求的迅速增长，进而带动磷酸铁锂企业纳米磷酸铁锂等磷酸盐系正极材料出货量的增长。