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炼油行业分析

与过去几十年炼油的生产模式不同，近年来，炼化一体化步伐加快，化工原料需求大幅增加。未来，包括液化石油气、石脑油和乙烷在内的化工油将取代汽油、煤炭和柴油，成为原油需求的主要增长点。

炼油工业的下游产品主要包括汽油、柴油、煤油、石脑油和石化产品。2008年以来，成品油产能和产量总体呈上升趋势，山东炼油企业开工率呈波动上升趋势。2021年开工率处于历史高位。与此同时，产能持续超过产量，产能相对过剩问题依然存在。

截至2020年底，我国炼油产能达到8.9亿吨/年，较2015年净增9439万吨/年，其中新增1.62亿吨/年，淘汰6800万吨/年。如果2015年淘汰的落后产能是4000万吨/年，那么中国一共淘汰了1.1亿吨/年。

随着新增炼油产能向主要消费地集中，传统的成品油“自西向东、自北向南”的流动格局正在不断改变。从区域布局来看，2020年，华东、东北、华南三大炼油中心炼油总产能6.49亿吨/年，比2015年增加0.75亿吨/年，占总产能的73.3%，比2015年提高0.7个百分点；云南石化的建成使西南地区的比重从2015年的1.52%提高到2020年的2.82%，有效保证了该地区的石油需求。

炼油行业作为我国能源化工生产的重要领域，近年来一直面临低端产能过剩、高端产能过剩的发展困境，“大而不强”问题突出。但据专家介绍，随着近年来相关指导和监管政策的不断努力，以及二氧化碳排放峰值和碳中和的推进，炼油行业正在向好的局面发展。预计“十四五”期间，中国炼油结构将经历一次深度调整。

近年来，炼油行业市场化进程不断推进，行业参与者的增加加剧了产能过剩的矛盾。2020年我国原油一次加工能力8.9亿吨，同比增长6.63%，2011-2020年年均复合增长率4.92%；《2030年前二氧化碳排放峰值行动计划》中提到，到2025年国内原油一次加工能力要控制在10亿吨以内。按照这一要求，未来五年中国炼油产能增长空间应控制在12.4%以内，炼油行业供给侧结构性改革更加迫切。

展望2022年，在二氧化碳排放达到峰值的背景下，炼油行业的转型升级变得越来越迫切。“减油增化”仍是炼油行业转型升级的主要突破口。成品油需求有望保持稳定，化工产品需求仍有较大增长空间。

行业的高质量发展离不开绿色低碳的目标。

在“二氧化碳排放峰值，碳中和”的愿景下，炼化企业的油转化工将进一步深化；新能源汽车的发展也给石化行业带来了新的发展机遇，可降解塑料需求快速增长，促进了炼化企业增加“绿色产品”。民营炼化正在快速向新材料、新能源领域拓展，重点发展可降解塑料、充电桩材料、光伏薄膜树脂材料。

在当前炼油行业新的发展格局和形势下，石化行业的发展将更加注重绿色低碳发展，推动炼油行业转型升级和高质量发展。在“两碳”的总体目标下，炼油行业承受着产业链延伸和低碳转型的双重压力。在总体目标的指引下，将推动可再生能源、新能源汽车等产业的快速发展。未来炼油行业转型升级将形成与新能源联动融合发展的产业新格局，进一步推动炼油行业持续高质量发展。

中国炼油行业市场前景如何？智研瞻产业研究院发布的《中国炼油行业市场全景调研及投资价值评估研究报告》详细分析了中国炼油能资源潜力、中国炼油产业政策、国内外中国炼油能源开发利用技术、中国炼油能利用产业发展、中国炼油能源重点企业经营、中国炼油能源产业发展前景与投资规划等，帮助企业和投资者了解中国炼油能源行业市场投资价值。您若想对中国炼油能源行业有个系统的了解或者想投资中国炼油能源行业，本报告是您不可或缺的重要工具。