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电动垂直起降飞行器定义

飞行汽车（亦称电动垂直起降飞行器，简称eVTOL）作为交通出行领域的热门词汇，近期频繁亮相。众多“造机新势力”促使飞行汽车多次成功试飞，使得快捷、舒适的空中出行不再遥不可及，同时构建了城市立体交通网的初步轮廓。

eVTOL 代表着电力驱动的垂直起降飞行器，涵盖了低空运输、车载飞行以及 UAM（城市空中交通系统）等多个领域。由于其独特的设计，与常见的飞机、直升机及无人机形成显著区别。

图表：eVTOL和无人机的概念比较

资料来源：智研瞻产业研究院整理

相异于常见的直升机单旋翼或双旋翼设计，eVTOL通常采用数个旋翼、构架更为简化。这类飞行器主要有四种类型：单旋翼系统，多旋翼系统，复合翼系统和矢量推进系统，其中最具代表性的是多旋翼系统和矢量推进系统。拿多旋翼飞行器来说，它巧妙地把传统直升机单旋翼的升降与转向功能分散给多个旋翼，使得装置整体结构得以极大精简。

电动垂直起降飞行器行业政策

航空管制方面，欧美已经建立起完善的与eVTOL监管机制相适应的体系。日本、韩国等亚洲国家亦积极响应，为推动本国eVTOL市场提供了政策扶持。中国政府同样在这一领域有所行动，不仅中央层面制定相关政策，而且各试点地区也正在发挥引领作用。如例，交通运输部宣布自2022年5月30日起采用全新修订的《正常类飞机适航规章制度》（简称CCAR-23部），特别增设的“H章电动飞机动力装置补充要求”便涵盖了eVTOL等多种新兴飞行器类型。另外，湖南、江西、安徽等省市已开始针对低空飞行开展系统性的规划和监管工作，并希望在未来能形成区域间交叉管理的模式。

图表：电动垂直起降飞行器行业政策

资料来源：智研瞻产业研究院整理

电动垂直起降飞行器发展现状

造机新势力”蓄势“起飞”

 近期，亿航智能EH216-S无人机频繁在广州、合肥以及深圳等城市进行商用载人飞行测试，被视为EH216-S即将实现日常商业飞行的显著迹象。

中国民用航空总局在2023年10月份正式批准亿航智能的EH216-S无人驾驶飞机系统获得适航认证，以此成为史上首份针对无人驾驶电动垂直起降飞机（eVTOL）的合格认证，使该公司倍受关注。

事实上，众多专注于载客、货运、紧急救援、防火抢险、电力巡查等应用领域的飞行汽车厂商在国内外崭露锋芒。

小鹏汽车旗下的小鹏汇天执行副总裁侯聪指出，被誉为“造机新势力”的他们正在致力于开发智能电动飞行汽车，以满足个人出行需求。其中，航旅者X2型号的飞行汽车实现了2021年的首次载人试飞任务，并在2023年顺利获得国内飞行许可，同年10月还发布了创新性的分体式飞行汽车——“陆地航母”。

吉利下属公司沃飞长空于2023年初成功实现AE200-100五座级别eVTOL的首次试飞。近日，中国民用航空局发布关于该机型的特定条款意见征询公告。相关负责人表示，与传统交通工具相比，eVTOL具备垂直升降的能力，能大幅缩短出行时间。以从上海东方明珠到浦东国际机场为例，使用eVTOL仅需短短十余分钟，相较于汽车通勤的一个多小时，此方式节省了四分之三左右。未来大家乘坐这项新型交通工具的费用大概会在专车价格的两至三倍之间。

小鹏汇天"陆地航母"以及沃飞长空AE200在2023年均获得了百架订单的突破性进展。

峰飞航空eVTOL机型盛世龙在2023年巴黎航展上大放异彩，并与其合作伙伴阿联酋猎鹰航空服务公司达成合约。田瑜总裁称其将在春节前开启世界首个跨海跨城eVTOL航班——深圳至珠海往返。旗下盛世龙四号机于年初成功进行了单次充电250.3公里的超远飞行，这一成绩打破了全球2吨级eVTOL续航记录。

御风未来的Matriix 1号eVTOL模型成为第六届中国国际进口博览会的瞩目焦点。岳强表示，观展的观众不仅包括物流企业和投资机构，许多业界同仁也对这款产品充满兴趣。他强调，eVTOL采用电力驱动，无需驾驶员，运行成本极低，而且做到零排放、低噪音、高度安全。其制造及运营成本预计仅为直升机的15%。未来eVTOL将彻底改变城市交通方式，按照循序渐进的方式逐步应用于城市交通。

 "作为未来交通新趋势，eVTOL产业得到了航空与汽车业界的高度关注。"各大航空巨头、汽车制造商以及新兴科技公司纷纷投入到电动航空产品的研究中来。截至2022年，已经有600多家企业涉猎eVTOL研发领域；而在2023年，参与研发的企业已达到了800余家，足以彰显该行业的蓬勃发展态势。

 资本、企业竞逐新赛道

 鉴于航空大运量飞机在长途交通中的角色，飞行汽车如能引发城市出行模式的创新，其潜在的社会效益及商业潜力巨大，因此，它已成为了资本与行业巨头间的新逐鹿场。

据分析预估，截止2030年，全球范围内用于空中出租、机场班次及城际通勤等领域的飞行汽车数量将达到1.2万辆，市场规模将写下5500亿美元的壮丽篇章；到2040及2050年时，这一市场规模预计将分别增至约1万亿美元与9万亿美元的空前高度。

保时捷管理顾问公司的专家们则持乐观预估，称2030年，中国EVTOL市场在全球占比或可高达25%至30%。

中国航空学会适航分会主任委员徐超群强调，电动航空堪称航空产业中的第三轮技术革命，其创新源自于绿色环保、航空推进、电子系统以及新型材料等多个领域的发展。随着电动航空业崭露头角及全球范围内的热烈反响，电动航空已然步入风靡之途。

 "未来具备巨大潜力并能推动经济持续发展的行业方向何在？经过房地产、家电、互联网+及新能源汽车浪潮之后，答案或许在于八大交通运输体系中的通用航空和低空经济领域。欧美近年来已经出现数家该领域的先驱企业，如 Alef Aeronautics、Archer、 Volocopter 以及 Joby，它们拥有的战略合作伙伴包括达美航空、丰田汽车、吉利、特斯拉CEO马斯克以及波音公司等知名企业。

电动垂直起降飞行器行业市场规模

统计数据显示，2021年年全球电动垂直起降飞行器行业市场规模85.63亿元，2030年全球电动垂直起降飞行器行业市场规模1669.87亿元。2018-2030年全球电动垂直起降飞行器行业市场规模如下：

图表：2021-2030年全球电动垂直起降飞行器行业市场规模

数据来源：智研瞻产业研究院整理

电动垂直起降飞行器行业产业链

从产业链角度分析，eVTOL属于航空与新能源汽车技术相结合的产物，故其关键组成部分，如具备高能量密度的复合材料机体、先进的飞控系统以及三电系统、高效的热管理系统等均源自这两大产业。以新能源汽车为例，2021年工信部设定的标准显示，“三元材料能量型单体电池的能量密度应达到210Wh/kg及以上，整套电池组的能量密度需达到150Wh/kg以上。对于其他形式的能量电池，其最小能量密度不能低于每千克160Wh, 115Wh/kg]区间内”。相比之下，汽油的能量密度约为12000Wh/ kg。考虑到eVTOL需承载数百乃至上千公斤重量，实现垂直升降及飞行，对能源密度具有极高要求。另外，在eVTOL起降过程中，对电池的持续放电倍率要求超过，达到3C至10C的水平，且峰值放电倍率须达5C。我们设定了三个阶段性的能源密度与比功率指标：2030年上升至500Wh/kg和1.25kW/kg，2022年达到250Wh/kg和1kW/kg，而2040年将把这两项数据再次大幅度提高到1000Wh/kg和2.5kW/kg的惊人高度。

软包电池因具备高能量密度和小型轻量化等优势，在电动垂直起降飞机领域（eVTOL）广受青睐。举例来说，Joby S4型五座eVTOL选用的软包电池单体能量密度高达288 Wh/kg（封装成组后，电池组能量密度仍达到235 Wh/kg），并经实验证明能够承受1万次设定飞行轨迹的循环测试。查证显示，宁德时代于2023年发布的新型凝胶态电池也运用了适合扩展航空领域应用的软包电池技术

电动垂直起降飞行器行业企业竞争

随着国家对新能源汽车日益增强的关注以及相关技术在该领域的持续进步和领先地位，eVTOL已迅速崛起为低空经济中的热门领域并有潜力实现“弯道超车”。

当前，全球已有超过300家eVTOL飞行器研发机构，大致可归为三个阵营：首先是Archer、Joby、时的科技、亿航智能、亿维特等专注于eVTOL的科技公司；其次是巴西航空工业、贝尔、空客、波音等庞然大物般的传统航空制造商；最后则包括现代、大众、吉利、广汽、丰田等跨足车企领域的业界翘楚。

图表：海内外EVTOL典型企业及简介

资料来源：智研瞻产业研究院整理

电动垂直起降飞行器行业发展趋势

宁德时代于2023年新推的凝胶态电池运用了适用于航空领域的软包电池技术。就其应用范畴而言，预期eVTOL的运用需求有望从观光旅游领域逐渐拓宽。具体分析如下：在商用领域，亿航智能EH216-S在拿到了相关证件许可之后，将力图稳固飞行品质以掌握飞行节奏，并依次展开体验飞行、旅游观光等商务运营活动。据统计，截至2023 上半年度，亿航智能已向客户供应了16架EH216-S系列AAV产品。

在国家政策引导下，依据深圳市政府官方资料显示，鹏城已有计划推出我国首条eVTOL商业化航线，并积极推动此技术在观光旅游、城市间交通以及市内出行等多个领域的应用与实践。值得注意的是，深圳至珠海双向eVTOL航班有望于今年十月份首发运营。据业内人士分析，eVTOL的大规模普及应该先从"to G/to B"市场开始，然后再逐渐转入"to C"市场，预计个人成为eVTOL消费群体可能仍需约五年的时间。