相关报告：《全球及中国生物质能发电产业发展前景与投资战略规划分析报告》

行业概况

1、定义

生物质能发电技术是借助于生物质所蕴含的可再生能源来实现电能转换的一种方式。依照原始材料的差异性，普遍将其划分为农业与林业领域中的生物质发电、废弃物转化为电力的垃圾发电以及通过发酵产生气体的沼气发电三个类别。基于发电过程中耗能方式的多元化，生物质能发电可细分成直接以生物质为燃料的火力发电、燃料与空气混合燃烧的火力发电、生物质加热后产生气体的燃气发电和利用废弃物产生的甲烷气体进行发电等多种模式。

图表：生物质能发电分类

资料来源：智研瞻产业研究院整理

2、产业链结构

在生物质发电领域，其产业链的上下游主要涉及到如下各个环节：首先是上游环节，这里涵盖了诸如生物质原材料供应商、燃烧设备制造商和电力设备供应商等相关产业；其次是中游环节，也就是我们所熟悉的生物质发电企业，其中包括了农林业生物质发电企业、垃圾焚烧发电企业、沼气发电企业；最后则是服务于广大消费者的终端环节，这主要是指直面国家电网等供电机构，或者将产品供应给个人或集体的企业/客户群体。

图表：生物质能发电产业链结构

资料来源：智研瞻产业研究院整理

行业发展历程

作为全球最早将沼气转化为电力的国家之一，我国沼气发电技术自20世纪60年代起便已拉开帷幕，然而，由于初期该领域的项目及设施相对匮乏，沼气发电技术在发展初期始终未能形成集中、规范化的格局。直至20世纪80年代末期，伴随着垃圾焚烧发电技术的诞生和逐渐推广使用，以及在90年代该相关产业持续进行广泛的实践与探索，我们终于看到了该领域的初步成长。然而，直到21世纪初始，我们的政府才真正开始重视并推动生物质能发电行业的发展，并在此基础上，无论是垃圾发电项目还是沼气发电项目都获得了显著性的增长；同时，农业和林业废弃物发电也逐渐崭露头角并步入早期发展阶段。值得一提的是，在2006年至2018年间，中国生物质能发电项目的数量呈现出快速增长的态势。而自从2019年起，根据全球统计数据显示，中国的生物质能发电装机规模已经牢固地占据了全球首位。

图表：中国生物质能发电行业发展历程

资料来源：智研瞻产业研究院整理

行业累计装机规模

统计数据显示，2018年中国生物质能发电累计装机规模1735.62万千瓦，2023年中国生物质能发电累计装机规模4599.51万千瓦。2018-2023年中国生物质能发电累计装机规模如下：

图表：2018-2023年中国生物质能发电累计装机规模

数据来源：智研瞻产业研究院整理

行业竞争梯队

在关于生物质能发电行业竞争状况的具体阐释中，我们可以看到，以兴蓉环境和中国天楹为首的企业，它们的累计注册资金都已超越了20亿元人民币，于是便稳固地占据了市场上的引领位置；至于荃伟明环保和位于上海的上海环境这两家公司，其总注册资本分别维持在10—20亿元人民币的水平，从而毋庸置疑地处在行业中的第一梯队地位；江苏新能作为另一家知名企业，它的累计注册资本则稳定在5—10亿元人民币这个区间内，因而也构成了第二梯队的重要组成部分。

图表：中国生物质能发电行业竞争梯队

资料来源：智研瞻产业研究院整理

根据五力竞争模型的分析方法，当前在我国崛起的生物质能发电产业已涌现出众多企业，然而行业内部的市场集中度仍相对偏低，这便使得该领域内整体的竞争态势趋于白热化；尽管受到国家政策的大力支持与呵护，生物质能发电产业依然具有巨大且持续的发展潜力，然而日益削减的行业补贴在短时间内无疑对初入者的吸引力构成了一定程度上的冲击，新进者所带来的竞争压力也相应有所减小。展望未来，随着行业市场化机制的日臻完善，其稳步向前推进的趋势十分明显，这有望吸引更多具备实力的新进者加入其中。关于生物质能发电产业的上游资源端，主要是以原材料和设备为主导，生物质能发电企业通常拥有相当高的一体化程度，因此在垃圾处理以及农林废弃物回收等环节布局的企业不在少数，然而这些上游原材料供应商在与生物质发电企业进行价格谈判时，其议价能力却略显薄弱。同时，鉴于部分生物质发电设备所采用的技术较为尖端，相应的供应商具备较强的议价能力。至于生物质能发电产业的下游销售渠道，国家电网作为重要的电力供应方扮演着举足轻重的角色。为了推动生物质能发电产业逐步走向市场化运作，预计未来通过竞争性配置或者市场交易等多元化手段来形成最终的上网电价，如此将进一步强化下游的议价优势。与生物质发电业形成竞争关系的替代产品主要来自于其它新兴能源发电领域，特别是风力以及太阳能发电行业，其强大的发展势头已经超过了生物质发电行业，这对后者构成了一定程度的潜在威胁。

图表：中国生物质能发电行业竞争状态总结

资料来源：智研瞻产业研究院整理

行业市场趋势

1. 政府监管措施不断优化升级，补贴政策效果及效率将会大跨步提升

在新能源领域的建设和运营过程中，为了弥补新能源开发成本相对传统能源过高所带来的竞争劣势，补贴成为了企业获取投资回报的关键因素。然而，由于可再生能源补贴名单的更新速度相对缓慢，以及补贴资金申请和审批流程颇为复杂，且补贴资金结算不及时，使得许多生物质发电企业面临着融资困难和资金运转困难等挑战。随着政府部门持续完善补贴政策、改进监管手段，补贴申报流程将逐渐精简，这无疑会促进生物质发电企业资金流转，从而为生物质能发电行业的健康活力发展提供有力的财务支持，推动生物质发电企业通过提升整体技术水平来开拓更多业务领域，逐步打破过度依赖政府补贴的盈利模式。

2. 农村林木生物质直燃发电与城市生活垃圾焚烧发电一体化融合深度加剧

在对生物质能的合理开发运用方面，我国绝大部分中小城镇都面临两大难题：一是小城镇每日产生的三四百吨垃圾无法满足规模化垃圾焚烧发电厂的施工要求；二是大量农业作物秸秆尚未实现规模化利用，从而加大了禁烧工作的难度。然而，实施农林业生物质直接燃烧发电与城市生活垃圾焚烧发电相结合的集成方式，能够成功地应对上述困境。这种方式主要是实现了对城市生活垃圾处理以及农林业废弃物处理的整合性规划、建设及管理，这有助于提升电力生产规模，进一步增加了我们所需的能源供应量。在综合解决中小城镇生活垃圾与农作物秸秆处理等问题方面，发挥出不可估量的社会价值和经济效益。

3. 我国生物质资源储备极其丰厚，大力推进生物质发电气化产业具有极为广阔的展望

当前阶段，我国所具备的可使用生物质资源范畴广泛，其中最为核心的部分便是有机废弃物，具体涵盖了农作物秸秆、家畜家禽的粪便、农副产品加工业产生的废弃物以及林产品加工业产生的废弃物、人类日常生产生活产生的垃圾及有机物废水等等。仅以农林废物、能源林业和其他能源植物这三个领域来看，它们的储量已经相当于每年能够提供高达9忆吨标准煤的能源产出。另外，我们国家还拥有超过46,000万公顷的适宜植树造林土地，这为我们在开展生态建设种植相关农作物品种时提供了巨大的潜在便利，同时也是推动生物质能发电产业发展的独特优势所在。

4. "双碳"战略导向下的生物质能发电市场前景极其广阔

我国实现碳排放峰值、达到碳中和的宏伟目标是引导我国经济迈向持续、高质量发展的根本需求和必然趋势。在此背景下，生物质能发电技术已成为使用生物质能最为常见且效果显著的方法之一。倘若将BECCS（生物质能源与碳捕集、封存）技术融入其中，那么生物质能将有望实现负碳排放。展望未来，生物质能将在全国各行各业为我国于2030年末实现碳排放峰值，2060年末实现碳中和目标作出卓越的减排贡献。

5. 生物质能发电的盈利模式成熟稳健，项目综合现金流状况优异

生物质能发电行业对于政策变动具有极高的敏感度，相对较为稳定的政策和定价机制有利于维持稳定的经营预期。在《可再生能源法》的指引下，生物质能发电的价格政策也根据产业发展进程和外界环境变化进行了相应的调整，最初从2006年的固定补贴制度逐渐转变为如今的固定电价制度。从现实操作层面来说，垃圾发电的运营收入极其稳定，同时项目的现金流转状况也相当良好。一般而言，垃圾处理业务都会采用特许经营的方式进行运作，其中最为主流的是BOO（建设-拥有-运营）模式、BOT（建设-经营-转让），而这些特许经营期通常会长达25至30年之久。