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曲轴行业概述

曲轴乃发动机之中最为关键的组件。其承受连杆传递而来的力，将其转化为转矩，进行输出，并以此驱动引擎之上的其他附件运作。曲轴深受旋转质量的离心力、周期变化的气体惯性力及往复惯性力的共同影响，使其承受弯曲扭转载荷的压力。因此，对曲轴提出了极高的强度与刚度要求，轴颈表面须具备耐磨性、工作稳定性优良以及平衡性能优异等特点。

曲轴行业发展现状

曲轴在发动机以及内燃机中占有举足轻重之地位，它能够承受并转化从连杆传递而来的受力，将之转化为转矩，之后通过曲轴传递出来进而驱动引擎上的其他附件正常运作。伴随着制造工艺技术逐步提高，曲轴的品种亦日益繁多。依据选材的差异，曲轴大致可被划分为粉末冶金曲轴、碳素钢曲轴、合金材质曲轴等众多类别；从平衡方式这边看，曲轴亦可进一步细分为附加平衡曲轴及自由平衡曲轴等类型。其中，附加平衡曲轴又包括双飞轮曲轴、偏心块曲轴、平衡块曲轴等各种细分形式。

当下，我国曲轴业已构建起完善的产业链。链条的上游主要包括原材料以及零部件领域，提供诸如球墨铸铁、碳素结构钢等材料以及诸如飞轮端、主轴颈、曲柄端、连杆颈等零部件；中游主要有曲轴生产品业，负责曲轴的生产、制造等环节；而下游则是应用领域，曲轴被广泛应用于内燃机、发动机等领域，航空航天、汽车、工程机械、电力、农业机械、石油化工等行业皆可见其身影。其中，汽车业是曲轴的最大用武之地，占据了51.23％的市场份额；次之为农机产业，曲轴在该领域的应用占比达到了30.28％。

曲轴作为发动机的核心部件之一，可将热量转变为机械能，并使得机械能以旋转形式释放出来。近年来，随着我国工业化进程的推进，工业、制造业得以迅猛发展，作为机械设备关键零部件的发动机，市场需求亦逐渐旺盛。在下游市场需求的刺激下，我国发动机产能逐渐扩大，产量呈现增长态势。

伴随着我国汽车、机械、石油化工等工业领域的蓬勃发展，扮演着关键角色的曲轴市场需求日益增长。在这一大背景之下，我国曲轴行业的总产值亦有所增长。

我国的曲轴市场中，企业数量繁多，但领军者已经初现端倪。当前阶段，我国的大型曲轴厂商主要包括福达股份、山东天润、华锐重工、玉柴集团以及秦安机电等。其中，福达股份的产能占比最高，已然成为行业内的龙头企业。随着我国产能结构的逐步优化升级，一些小型的曲轴企业正加速淘汰，市场份额逐渐向领军企业集中，我们有理由期待我国曲轴市场的集中度在未来将得到进一步提升。

曲轴行业产值

统计数据显示，2018年中国曲轴行业产值3.23万亿元，2023年中国曲轴行业产值5.01万亿元。2018-2023年中国曲轴行业产值如下：

图表：2018-2023年中国曲轴行业产值

数据来源：智研瞻产业研究院整理

曲轴行业产业链

在内燃机产业链之中，曲轴占据了举足轻重的位置。作为内燃机关键组件之一，其上流产业主要包括材料（钢铁）、能源（煤炭、电力）和设备（机床）等领域，下流则主要为应用领域。其中，曲轴主要应用于内燃机及发动机领域，在内燃机、发动机、航空航天、汽车、工程机械、电力、农业机械、石油化工等诸多领域得到了广泛的应用。

图表：曲轴行业产业链

资料来源：智研瞻产业研究院整理

曲轴行业壁垒

1、低风险容忍度需要高超的技术支持。在曲轴的运行过程中，其需要抵御交变载荷带来的弯曲和剪切应力，因此对于疲劳、耐磨和强度等性能标准有着极高的要求。因此，曲轴的材质选取，以及粗坯加工技术、精确度、表面粗糙度、热处理和表面硬化、动平衡标准等方面，都构成了生产环节中的核心要素。任何一个生产环节的质量无法得到保证，都会对曲轴的使用寿命产生影响，进而威胁到车辆的安全性。因此，对曲轴生产企业的产品研发实力，制造技术及经验、以及新技术开发与应用能力提出了较高的要求。

企业获得主机厂认证需长期努力，成功合作则使双方建立强效联系，基于曲轴核心位置，主机厂及内燃机厂选择供应商时，严格审视其产品质量、生产效率、及时交货以及综合配套服务水平等因素。对于供应商的生产过程、最终曲轴及毛坯产品，都应对其实施详尽且严密的检查、认证。整个评审过程复杂而严格，包括样件试制与样品检验、疲劳测试、发动机运行测试及小规模供应等主要环节。长期看，内燃机生命周期远超更换周期，因此曲轴及其供应链相对稳定。一旦曲轴配套供应商经过严格认证取得资质，合作关系将稳如磐石。漫长的认证期与其稳固的产业链构成了行业门槛顶端。

图表：曲轴行业壁垒

资料来源：智研瞻产业研究院整理

曲轴行业企业布局

中国曲轴市场主要存在两类主要参与者，即是汽车制造商的原厂配件供应链以及独立供应商。中国的曲轴加工厂商也主要分为两大类，首先是独立的曲轴配套厂商，其次便是整车或者发动机制造商内部专门进行曲轴加工的车间，比中国重汽集团旗下的复强、杭发以及东风集团旗下的东方商用车发动机厂等。相较于独立的曲轴配套企业，后面这类其实只是整条发动机生产线的一个环节。当前，在曲轴市场的激烈竞争中，天润工业、福达股份以及辽宁五一八逐渐崭露头角，现如今，行业局面越来越呈现出“三足鼎立”的竞争态势。这三家企业都各有特色，天润工业作为历史悠久的国有企业其规模最大，在商用车辆的曲轴领域占据了绝对的主导位置，并同时开拓了连杆以及悬架业务；福达股份则是新兴的企业，其产品线覆盖全面，尤其在大型船用曲轴以及乘用车曲轴方面处于领先地位，并且在商用车曲轴领域，从玉柴至康明斯，其客户占有率持续提高；辽宁五一八原先也是国有企业，后经过中外合作重组，其关系资源愈发丰富，在部分船用曲轴领域颇有优势。

图表：曲轴行业企业布局

资料来源：智研瞻产业研究院整理

曲轴行业面临困境

（1）技术升级加快市场淘汰

面对严苛的汽车和内燃机制造行业对于节能与环保要求不断提高所带来的技术升级压力，全球各知名车企和内燃机制造企业正借助尖端科技优化低排放技术。同时，国内汽车零部件制造商亦正以前所未有的方式投入大量技术、设备和资金，以提升自己的技术实力。在技术储备雄厚且具有强劲竞争力的企业中，他们将紧追国际内外科研趋势，扩大中高档产品市场占有率；而那些技术研发相对滞后或竞争力不足的企业将会逐步退出市场，从而对国内曲轴行业的整体格局产生深远影响。

（2）局部性的不利政策或持续

首先，环保标准与技术规定日趋严苛，此举在短期内，有可能性将加剧市场竞争并导致部分市场出局。若干时日内，更严格的环保标准无疑会限制汽车及发动机生产的增长。然而，从长远角度来看，通过科技创新推动市场发展，那些具备先进技术优势的厂家将获得更大的竞争力，有望实现发动机以及相关零部件行业的优胜劣汰。

另一方面，特定地区自发实施的城市车辆限购政策，对乘用车以及商用车的产量可能造成些许影响，从而对上游零部件供应商的销售增速也会形成一定的制约。值得注意的是，工程机械的需求周期与基础设施及房地产业的建设周期紧密相连。

需谨记，若基础设施建设进程放缓或房地产建设周期步入低谷期，这将很可能给商用车、工程机械的销售带来不利影响，进而影响到曲轴市场的成长速度。

（3）潜在竞争者进入市场

跟随全球汽车产业链一体化步伐，我国曲轴行业正逐步融入世界版图，成为其重要板块之一。面临国内外竞争对手挑战，一方面，欧美等各国对手深谙技术研发之道，已然取得一定优势；另一方面，部分发展中经济体和我国产业布局具有共通之处，这给我国曲轴企业拓张海外市场带来挑战。

图表：曲轴行业面临困境

资料来源：智研瞻产业研究院整理

曲轴行业发展前景

曲轴作为车用发动机的关键零部件，其优劣影响汽车寿命。抗压与耐变的曲轴因常受弯曲疲劳断裂及轴颈磨损等问题而需具备的特性是，优良的刚度与抗疲劳效果以及出色的耐磨属性。技术发展推动下，国内的曲轴产业正在持续开展技术更新，以期满足各方面的市场需求。例如，众多厂家正积极研制新式曲轴，以顺应各种不同的工作环境，从而提升曲轴性能并延长使用寿命；同时，曲轴行业也正加强对尖端自动化技术的研发投入，力图提升产线效能，削减成本支出。

展望未来，我国曲轴行业未来发展趋势值得期待。首先，随着国家经济发展和汽车行业发展，曲轴行业将继续受益。汽车行业是曲轴行业的主要消费市场，汽车行业的发展对曲轴行业发展具有重要意义。其次，随着技术的不断发展，曲轴行业将继续推进技术改进和自动化，提高曲轴性能和使用寿命，提高生产效率，降低生产成本。最后，中国政府还将继续支持曲轴行业发展，为曲轴行业提供政策支持，市场发展前景将更加乐观。