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行业概况

1、定义

根据我国国家标准《羽绒服装》（GB/T 14272-2021）的规定，羽绒服装乃是指采用羽绒作为主要填充材料，其绒子含量的明示值不得低于50%的专门设计之服饰产品。其中所述“绒子含量”，系指朵绒、未成熟绒、类似绒及损伤绒等多类型绒在各类羽毛羽绒中所占比例的百分数。

值得关注的是，自2022年4月1日起全新实行的GB/T 14272-2021版《羽绒服装》已对原有的"含绒量"表述进行了修订，替换为更为精确的“绒子含量”概念。原"含绒量"所指的是绒子和绒丝在各类羽毛羽绒中所占的具体质量百分比；而现行"绒子含量"则特指各类绒子在各类羽毛羽绒中的实际质量百分比。可见，在新的国家标准之下，借助绒子含量这一关键参数，我们可以更为直观地观察和判断羽绒制品的品质优劣，从而有力地推动相关产业向更高质量、更先进水平进军。

图表：羽绒服分类

资料来源：智研瞻产业研究院整理

2、产业链结构

在羽绒服制造业的上下游产业链中，其上端主要涉及原材料供应商及其提供的产品，如棉布、缝纫线、鹅绒、鸭绒、纽扣和拉链等；同时也包括专门用于产品制造的机器设备供应商，例如充绒机、缝纫机、剪裁机以及针刺机等。在下游，主要是对已制作完成的羽绒服进行销售，销售渠道包括线上的电子商务平台，如阿里巴巴、京东等，以及线下的专卖店、百货公司、超市等。目前，绝大多数羽绒服生产商已经将业务扩展到销售领域，采用自产自销模式，因此中下游两个环节之间的界限正在逐步模糊。值得注意的是，目前逐渐崛起并引起行业广泛关注的废旧羽绒服回收集市也属于下游的重要组成部分。

图表2：羽绒服行业产业链结构

资料来源：智研瞻产业研究院整理

行业发展历程

我国的羽绒布料领域自七十年代时起逐渐显露出繁荣迹象。到了1975年，上海飞达羽毛制品公司正式提出并实现了国内首款羽绒服装的生产，然而由于当时产品设计缺乏多元化，且采用的布料质量相对较差，因此，这批初次问世的羽绒服被戏称为“面包服”。从2001年至2011年间，随着羽绒布料在人们生活中的应用范围日益广泛，消费者对此类商品的需求量也在逐日增长。波司登在这场机遇中异军突起，成功地占据了市场主导地位，成为业界翘楚。除此之外，如雅鹿、雪中飞以及鸭鸭这样的羽绒服装品牌也都成为了行业的中流砥柱，为整个市场的稳定发展做出了重要贡献，市场布局初步形成。从2012年开始，随着市场规模逐渐扩大，所吸引的资金源也越发庞大，众多母品牌甚至是跨国公司都纷纷挤入这个市场，消费者对于羽绒服装的品质与多样性的追求也随之水涨船高，各种创新设计的羽绒服层出不穷，占领着市场的份额，本土的羽绒服装品牌在这个过程中受到了巨大的挑战，而行业巨头波司登也未能幸免于难。自从2016年以来，高端奢侈品品牌加拿大鹅等纷纷加入到了中国市场上的争夺战之中，极大程度地提升了消费者对于羽绒服装的时尚品味和功能性能的标准，促使市场竞争愈发激烈，逐步走向成熟。

图表：中国羽绒服装产业发展历程

资料来源：智研瞻产业研究院整理

行业市场规模

统计数据显示，2018年中国羽绒服行业市场规模1068.00亿元，2023年中国羽绒服行业市场规模1938.99亿元。2018-2023年中国羽绒服行业市场规模如下：

图表：2018-2023年中国羽绒服行业市场规模

数据来源：智研瞻产业研究院整理

行业竞争格局

1、区域竞争

我国主营的羽绒服装制造商主要集中在东南沿海一带，特别是浙江、江苏和广东这几个省市，堪称重点羽绒服生产企业的黄金地带。众所周知，行业巨头如波司登股份有限公司（Bosideng Company Limited）及其旗下子公司雪中飞产业生产基地也坐落于此。而在河南、山东、安徽以及河北等地，羽绒服装制造商的数量虽然稍逊于以上提及的省份，但亦不可忽视。

据了解，浙江省作为我国羽绒服行业的引领者，凭借得天独厚的地理位置、丰富的廉价劳动力资源及优惠的政策支持，成为了全国羽绒服行业发展的坚实后盾。而其中，备受瞩目的羽绒服生产重镇——浙江嘉兴小城“平湖”，当地的服装加工工厂超过了2000家，涉足了市场份额仅占据3%的羽绒服制造业。该地距苏州、杭州、上海以及宁波这四大城市仅有不到2小时的车程，凭借优越的地理条件，成功跻身于中国最大的羽绒服制造基地之列。

进一步分析可知，珠江三角洲及长江三角洲地区的羽绒服制造产业分布相对稠密。尤其值得关注的是，长江三角洲地区的羽绒服生产力已达到国内的顶尖水准，众多知名国内品牌均在此设立了生产基地，且整体产业集中程度较高；珠江三角洲地区则以广州市和佛山市为主导，积极推动羽绒服装向更高层次的功能化方向发展。然而相较而言，中西部地区由于羽绒服装制造业发展相对滞后，与东部发达地区之间的差距较大。如上图所示，部分具有代表性的国内企业的区域分布热力图像表明，长三角地区和珠三角地区的企业聚合程度更为显著，而中西部地区的羽绒服行业发展实力仍需进一步提升。

2、企业竞争

自全球化程度不断深化以来，越来越多的国外顶级品牌加强了对我国市场的野心，这也促使国内企业开始积极地寻求自身的转型升级，以此来锁定更大的市场份额。当前，我国的羽绒服制造企业已经呈现出规模化和产业化程度逐日加深的态势。而在这个广阔的市场环境下，已经涌现出了超过100家的国内羽绒服相关品牌，其中我们最为熟悉的一些知名品牌包括波司登、雅鹿、艾莱依、雪驰以及鸭鸭和雪中飞等等。

近年来，我国的羽绒服市场已经逐渐形成了四大分支流派。首先值得关注的是以加拿大鹅和盟可睐为领军品牌的国际高端系列，这类品牌的主题订制和高品质成衣服务一直以来都受到了消费者的热烈追捧，相应羽绒服的平均售价通常都在万元以上；其次则是以优衣库和ZARA为代表的快速时尚品牌，他们精准定位在轻奢领域；至于安踏和阿迪达斯这样的休闲运动品牌，他们的粉丝更是遍布全球；最后要提到的就是集成了众多本土品牌优势的专注于羽绒服制造的旗舰表现，如中国著名品牌波司登、雪中飞和鸭鸭等。

然而，必须指出的是，虽然羽绒服装中低端市场的竞争状况已经比较激烈，生产厂家达到数不胜数之境地，但这些厂商所主打的产品仍然以价格在千元以内的羽绒服为主。不过随着各大龙头企业在羽绒服领域的品牌影响力日益壮大，行业的门槛正逐步建立起来，那些生产技术水平滞后的小型企业在这场竞争中很可能会面临淘汰的命运。

图表：中国羽绒服品牌分类

资料来源：智研瞻产业研究院整理

行业发展趋势

伴随着年轻消费群体购买能力的逐步增强，他们的消费观念和需求也在悄然发生着改变。如今，当下的羽绒服已不仅仅是为了抵挡严寒带来的那份冷意，它更在朝着越发轻盈飘逸的方向发展，追求卓越的设计元素；而且，其适应多变的环境和更多元化的生活需求的特性也在日益凸显，例如能适应日常工作、正式社交场合、闲暇活动以及短途旅行等各个方面。飞速发展的羽绒服产业正不断地推出新颖奇特的新品，市场上开始涌现出带有加热元件、拒水原件以及户外机能等现代科技元素的羽绒服。然而，这类产品由于原材料的选择、环保理念的贯彻以及生产技艺的精湛度都有极高的要求，因此仅被少数知名品牌及大型制造业巨头所垄断。随着消费者品味的逐渐提升，购买羽绒服时不仅要求实用性强，同时对于功能性的渴望也会持续增加，而这无疑会推动羽绒服市场的竞争更为激烈，使得那些科技含量不足的企业面临被市场淘汰的风险。众多企业已经积极投入研发针对羽绒服产品的创新和突破。

图表：中国各企业羽绒服装业务板块的创新

资料来源：智研瞻产业研究院整理